612. Анализ бухгалтерской отчетности предприятия с целью определения финансовой устойчивости и перспектив развития ООО Галисия
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Место финансовой устойчивости в анализе финансового состояния предприятия 6
1.2. Понятие и экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия 12
1.3. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия 18
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ГАЛИСИЯ»
2.1. Экономическая характеристика деятельности предприятия 38
2.2. Оценка структуры имущества и источников его формирования 47
2.3. Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия 51
3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Направления оптимизации финансовой устойчивости предприятия………69
3.2. Имитационное моделирование структуры капитала ООО «Галисия» в целях обеспечения финансовой устойчивости 76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 90
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 95
ПРИЛОЖЕНИЯ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая: официальный текст по состоянию на 1 января 2008 г.- М.: НОРМА- ИНФРА-М, 2008. - 372 с.
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая: официальный текст по состоянию на 1 января 2008 г. - Финансы.- М.: 2008.- 672 с.
3. Азрилиян А. Н., Азрилиян О. М. , Калашникова Е. В. и др. Большой экономический словарь: 248 тыс. терминов, М: Институт новой экономики, 2005. - 280 с.
4. Аминова З.Ф. Финансовая стратегия предприятия: формирование, развитие, обеспечение устойчивости. М.: Компания Спутник, 2007. - 318 с.
5. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2006.- 720 с.
6. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2006. - 496с.
7. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2006. – 340 с.
8. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб. Питер, 2008. – 240с.
9. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2007. - 315 с.
10. Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика. 2006. – 740 с.
11. Гамова В.В. Управление потоками - важнейший элемент коммерции в условиях рынка. Владивосток: Изд-во ДВГАЭУ, 2007. – 254 с.
12. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.-615с.
13. Голоденко Б.А. Управление потоками предприятия /Воронеж, гос. технол. акад. Воронеж, 2006. – 145с.
14. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.– Минск: Интерсервис; Экоперспектива, 2007. – 576 с.
15. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: Компьютерно - ориентированный подход: Учеб. пособие. - М.: Дело, 2007. - 304 с.
16. Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения. - Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2006. – 412 с.
17. Каплан, Роберт С. Организация, ориентированная на стратегию. - М.: Олимп-Бизнес, 2007. - 392 с.
18. Керимов В. Э. Оценка использования денежных средств. - М.: ИВЦ «Маркетинг», 2006. – 57 с.
19. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 768 с.
20. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2005. – 462 с.
21. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: 2006. – 424 с.
22. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 388 с.
23. Кочович Е.Н. Финансовая математика: Теория и практика финансовых расчетов. - М.: Финансы и статистика, 2006.- 289 с.
24. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: ООО «Новое знание», 2006.- 210 с.
25. Лебедев А.Н., Хаматова Л.А. Оборотные средства потребительских обществ: проблемы управления. Мурманск, 2005. – 241 с.
26. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие - М.: ООО «ТК Велби», 2007.- 264 с.
27. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 471 с.
28. Маклаков Г.В. Финансовое обеспечение коммерческой деятельности: Учебное пособие. - Н-ск: СибУПК, 2005.- 112 с.
29. Мануйлов А.В., Хайруллина М.В. Эффективность использования оборотных средств как фактор конкурентоспособности; Учебно-практическое пособие. - Н-ск: СибУПК, 2007. - 187 с.
30. Молотков Ю.И. Управление социально-экономическими объектами: Методическое пособие. - Н-ск: Сиб.АГС. 2005.- 210 с.
31. Нагловский С.Н. Основы проектирования и менеджмента производственно-коммерческих систем. — Калуга: Манускрипт, 2006.- 336 с.
32. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ООО «Новое знание», 2006. - 687 с.
33. Сай В.М. Формирование организационных структур управления., Научная монография. - М.: ВИНИТИ РАН, 2005.- 310 с.
34. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 479 с.
35. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 288 с.
36. Тупицын А.Л. Управление финансовой устойчивостью предприятия // Новосибирск, 2006. – 100 с.
37. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. – 408 с.
38. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006. – 408 с.
39. Фирон Х. Е., Линдерс М. Р. Управление потоками (пер. с англ.) СПб: Виктория плюс 2006. - 872 с.
40. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ.- М.: Дело, 2005.- 548 с.
41. Чернов В.А. Финансовая политика организации. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 247с.
42. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 686с.
43. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 208 с.
44. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2007. - 320 с.
Доклад
Уважаемые председатель и члены государственной аттестационной комиссии, Вашему вниманию предлагается дипломная работа на тему: Анализ бухгалтерской отчетности предприятия с целью определения финансовой устойчивости и перспектив развития, выполненная на материалах ООО «Галисия».
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы. Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.
Таким образом, для стабильного финансового положения необходим постоянный анализ финансовой устойчивости предприятия и перспектив развития и их контроль.
Целью работы явилась разработка направлений повышения финансовой устойчивости предприятия. Для достижения поставленной цели были выполнены следующие задачи:
- рассмотрена экономическая сущность и теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия;
- дана экономическая характеристика исследуемого предприятия;
- проведен анализ финансовой устойчивости исследуемого предприятия и разработаны направления ее повышения.
Объектом исследования явилось общество с ограниченной ответственностью «Галисия».
По результатам исследования были сделаны следующие выводы.
Финансовая устойчивость предприятия — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.
Целью анализа финансовой устойчивости является своевременно выявлять и устранять недостатки в финан¬совой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показа¬телей, характеризующих измене¬ния:
- структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования;
- эффективности и интенсивности его использования;
- платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
- запаса его финансовой устойчивости.
Основные задачи анализа:
- своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности;
- прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
- разработка мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Оценка финансовой устойчивости на исследуемом предприятии выявила следующие результаты:
1. На протяжении рассматриваемого периода наблюдалось увеличение выручки от продажи продукции: в 2006 г. объем выручки от реализации продукции увеличился на 39 674,0 тыс. руб. или 67,0 % и составил 99 108,0 тыс. руб., за 2007 г. сумма выручки составила 108 228,0 тыс. руб., что выше предыдущего показателя на 9,0% или 9 120,0 тыс. руб.;
2. Себестоимость товарной продукции за 2006 г. увеличилась на 39 488,0 тыс. руб. или 68,7%, за 2007 г. произошло увеличение данного показателя на 7,3% или 7 095,0 тыс. руб.;
3. В 2006 г. наблюдается снижение численности персонала на 13 чел., или 17,0% по сравнению с 2005 г., однако за 2007 г. среднесписочная численность составила 89 чел., что на 27 чел. выше чем за 2006 г. и на 14 чел. выше чем за 2006 г.; положительным фактором явилось увеличение производительности труда почти в 2 раза в 2006 г., однако негативным моментом является снижение данного показателя на 24,0 % в 2007 г.;
4. Сумма прибыли от продажи продукции (работ, услуг) ООО «Галисия» составила в 2006 г. 2 142,0 тыс. руб., что выше на 9,5 % чем за 2005 г., в 2007 г. также наблюдается рост прибыли от продажи продукции на 94,5% или 2 025,0 тыс. руб. в 2007 г.; рентабельность продаж составила 3,3%- в 2005 г., 2,2 %- в 2006 г. и 3,9 % в 2007 г.
5. Анализ показателей финансового состояния предприятия за 2005-2007 гг. свидетельствует, что коэффициенты ликвидности предприятия укладываются полностью в нормативные значения, что свидетельствует о платежеспособности предприятия;
6. За анализируемый период в структуре источников финансирования предприятия наибольший удельный вес занимает собственный капитал;
7. Показатели, характеризующие финансовое положение и финансовую устойчивость ООО «Галисия» имеют следующие значения:
положительная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;
чистые активы превышают уставный капитал, при этом за анализируемый период наблюдалось увеличение чистых активов;
коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами полностью укладываются в нормативные значения;
абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;
коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Галисия» составляет 93%);
коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;
вполне соответствует общепринятому значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
коэффициент абсолютной ликвидности вполне соответствует общепринятому значению.
9. Оценка приведенного факторного анализа финансовой устойчивости однозначно дает понять, что финансовый рычаг в структуре капитала значительно превышает финансовый рычаг в структуре активов (в 9 раз на начало и в 2,7 раза на конец отчетного периода), несмотря на уменьшение одного и другого рычага в конце отчетного периода по сравнению с начальными значениями.
10. Среди показателей финансового положения организации, имеющих нормальные или близкие к нормальным значения, можно выделить следующие: доля собственного капитала неоправданно высока (93%); не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
11. Негативно финансовое положение организации характеризует следующий показатель – коэффициент маневренности собственного капитала (0,16) и мобильность оборотного капитала организации (0,22 имеют значения, недостаточное для характеристики финансового положения ООО «Галисия» как стабильного.
По результатам полученных выводов было предложено:
1. Повысить коэффициент мобильности оборотных средств. В результате было предложено нормирование оборотных средств предприятия с целью повышения финансовой активности предприятия. Для увеличения мобильности оборотных средств предприятию необходимо снизить оборотные активы на 14631,0 тыс. руб. Это позволит вывить внутренние резервы от нерационального использования средств и направить их на покрытие некоторых из коммерческих расходов, что в свою очередь, увеличит финансовую устойчивость, а предприятие будет стремиться к достижению безубыточной работы за счет более рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Коэффициент мобильности при этих условиях поднимется с 0,2 до 0,7.
2. Повысить деловую активность предприятия. При нормировании оборотных средств и соблюдения установленных норм увеличится оборачиваемость активов ООО «Галисия» на 5,4 процентных пункта (6,0-0,6), вследствие чего снизится операционный цикл предприятия на 57,9 дней (106,3-48,4) и повысится деловая активность предприятия.
3. Разработка оптимальной структуры источников формирования капитала предприятия. В результате была предложена имитационная модель формирования оптимальной структуры источников финансирования деятельности предприятия с целью управления его финансовой устойчивостью.
Результаты статистического моделирования оптимальной структуры источников финансирования оборотного капитала организации, при которой ООО «Галисия» будет являться финансово устойчивым, показывают, что существует один максимум рыночной стоимости фирмы (как и в случае ожидаемых значений переменных). Этот максимум соответствует величине заемного капитала 82684 тыс. руб. Оценка риска с помощью уровня риска показала, что с возрастанием величины заемного капитала уровень риска монотонно возрастает. В данном случае математическое ожидание рыночной стоимости фирмы составляет наибольшее значение – 8928,7 тыс. руб. При этом коэффициент финансовой активности, т.е. плечо финансового рычага составит 0,67 п.п.
В целом, изменение структуры капитала способствует улучшению показателей финансовой устойчивости предприятия и повышает внутренние резервы развития предприятия. Результаты исследования показали, что разработанная модель и выбранный целевой показатель позволяют определить оптимальную структуру капитала фирмы, оценить риск, соответствующий выбранному значению структуры капитала и контролировать финансовую устойчивость.
Доклад окончен, спасибо за внимание.
