1033. Оптимизация инвестиционного портфеля.
СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3
1 Инвестиционный портфель и методы управления им 5
1.1 Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности 5
1.2 Понятие об инвестиционном портфеле, его структура 17
1.3 Методы управления инвестиционным портфелем 24
2 Анализ портфеля инвестиций ОАО «Стилайн» 35
2.1 Технико-экономическая характеристика объекта исследования 35
2.2 Анализ инвестиционной деятельности предприятия 51
2.3 Анализ подходов к управлению инвестиционным портфелем на предприятии 58
3 Разработка предложений по повышению эффективности управления инвестиционным портфелем 66
3.1 Общие направления совершенствования 66
3.2 Планируемая эффективность внесенных предложений 69
Заключение 79
Список использованной литературы 82
Приложения 86

 
ВВЕДЕНИЕ

В государстве с командно-административной экономикой категории «инвестиции» не находилось места как в экономической теории, так и в практике. За последние годы это понятие прочно вошло в экономическую литературу в странах Восточной Европы, включая государства СНГ, что объясняется началом рыночного реформирования экономики этих государств. В прошлом большинство авторов трактовало это понятие как совокупность затрат, которые реализуются в форме долгосрочных вложений капитала в отрасли народного хозяйства (производственные фонды), т.е. инвестиции, по сути, отождествлялись с понятием «капитальные вложения ».
Зарубежные, а вслед за ними многие отечественные экономисты рассматривают инвестиции как долгосрочные вложения капитала в различные отрасли и сферы экономики, инфраструктуру, социальные программы, охрану среды как внутри страны, так и за рубежом, с целью развития производства, социальной сферы, предпринимательства, получения прибыли.
В связи с относительно недавним формированием понятия инвестиций и инвестиционной политики в их современном понимании, вопросы особенностей их формирования в России являются еще недостаточно разработанными, что обусловливает актуальность темы дипломного исследования.
Теоретическим и практическим проблемам портфельного инвестирования, управления и оценки финансового состояния предпринимательских структур посвящены труды многих зарубежных и отечественных ученых и практиков, в том числе, таких как Абрютина М.С., Баканов М.И., Бочаров В.В., Бригхэм Ю., Ван Хорн Дж. К., Глухов В.В., Дамодаран А., Донцова Л.В., Зви Б., Ковалев В.В., Леонтьев В.Е., Никифорова Н.А., Радковская Н.П., Савицкая Г.В., Соколов Ю.А., Стоянова Е.С., Уолш К., Шеремет А.Д. Проблемам сближения российских и международных стандартов финансовой отчетности посвящены работы таких авторов как: Барабанов А.С., Вахрушина М.А., Галузина С.М.,  Каретина Л.В., Проскуровская Ю.И., Соловьева О.В.
Настоящая дипломная работа посвящена разработке предложений по повышению эффективности портфельного инвестирования на предприятии ОАО «Стилайн». ОАО «Стилайн» - действующее предприятие, производящее станки и оборудование для производственных предприятий.
В настоящей дипломной работе решались следующие задачи:
1. охарактеризованы теоретические вопросы организации инвестиционной деятельности и портфельного инвестирования в современной практике;
2. был проведен анализ деятельности предприятия по состоянию на январь 2009 года и разработаны предложения по повышению его эффективности;
3. проведен финансовый анализ деятельности предприятия;
4. выработаны предложения по развитию инвестиционной деятельности ОАО «Стилайн».
Таким образом, объектом данного исследования является ОАО «Стилайн», предметом – инвестиционная деятельность предприятия.
Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
 
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 29.01.1996, №5, ст. 410.
2. Федеральный закон Российской Федерации от 08.02.1998 №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» // Собрание законодательства РФ, 16.02.1998, №7, ст. 785.
3. Федеральный закон Российской Федерации от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» // Собрание законодательства РФ, 28.10.2002, №43, ст. 4190.
4. Закон Российской Советской Федеративной Социалистической Республики  от 22.03.1991 №948-1 «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» // Ведомости СНД и ВС РСФСР, 18.04.1991, №16, ст. 499.
5. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 29.07.1998 №34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, №23, 14.09.1998.
6. Авдеев В.В. Оценка финансового состояния торговой организации // Финансовые и бухгалтерские консультации, 2008, №8.
7. Барногльц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений, М.: Финансы и статистика, 2006 – 427 с.
8. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. -М.: Финансы и статистика,2007.
9. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2006. –  340 с.
10. Бочаров В.В. Финансовый анализ.: – СПб. Питер, 2006. –  240с.
11. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. — М.: ООО Олимп-Бизнес, 2006. – 656 с.
12. Бурцев В.В. Управление прибылью предприятия // Финансовый менеджмент,  № 4. – 2006. – с. 12-18.
13. Вайсблат Б.И., Шилова Е.Н. Модели прогнозирования показателей эффективности и показателей риска инвестиционного проекта на основе теории сложных систем // Экономический анализ: теория и практика, 2009, №2.
14. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-615с.
15. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент, 6, 2002.
16. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник. М.: Дело и Сервис, 2007. – 368 с.
17. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: – Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2005. –  576 с.
18. Ефимова   О.В.   Годовая   отчетность   для   целей   финансового   анализа  // Бухгалтерский учет.- 2006.- № 2 .- С.66-72.
19. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – М.: ВЛАДОС, 2006 – 194 с.
20. Ефимова О.В. Финансовый анализ.-М.: Бухгалтерский учет, 2007.
21. Жарылгасова Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2005. – 397 с.
22. Жуков В.Н. Формирование финансовых результатов для целей анализа// Бухгалтерский учет. - 2006.- № 12. - С.4-11.
23. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 624 с.
24. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 768 с.
25. Ковалев В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения).-Спб.: Проспект,2007.
26. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Зеркало, 2006 – 529 с.
27. Коган А.Б. Новые подходы к решению задач выбора лучшего инвестиционного проекта и лучшего типа оборудования // Экономический анализ: теория и практика, 2009, №5.
28. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации.-М.: Эксмо,2007.
29. Маренкова А.Ю. Анализ справедливой стоимости инвестиций в недвижимость // Экономический анализ: теория и практика, 2009, №3.
30. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Под. ред. А. И. Бужинского, А. Д. Шеремета – М.: Финансы и статистика, 2006 – 457 с.
31. Миллер Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах: Учебное пособие.-М.: Экономика,2006.
32. Нешитой А.С. Инвестиции. М.: Дашков и К, 2008. – 372 с.
33. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. – М.: Финансы, «ЮНИТИ», 2006. – 437 с.
34. Пласкова Н., Тойкер Д. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа /Финансовая газета. Региональный выпуск, N 35, август 2006 г. – СПС «Гарант»
35. Подшиваленко Г.П. Инвестиции. Учебник. М.: КноРус, 2009. – 485 с.
36. Ример М.И., Кондрашина Е.А., Никифоров А.Ю и др. Экономическая оценка инвестиций. – СПб.: Питер Пресс, 2009.
37. Рузавин Г.И., Мартынов В.Т. Курс рыночной экономики. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006. – 419 с.
38. Рязанцев А.Г. Окупаемость и возврат инвестиционных затрат // Экономический анализ: теория и практика, 2009, №6.
39. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е издание. - Минск: ООО «Новое знание», 2006 – 688 с.
40. Сотникова Л.В. О формировании финансовых результатов. // Бухгалтерский учет. – 2006. -  №1. – С.15-21.
41. Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия.-М.: Альфа-Пресс, 2007.
42. Тупицын А.Л. Управление финансовой устойчивостью предприятия. - Новосибирск, 2006. – 100 с.
43. Фадеева Т.А. Оценка финансового состояния организации // Налоговое планирование, 2004, №4.
44. Финансовое планирование и контроль: Пер. с англ./ Под. ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. — М.: ИНФРА-М,. 2006. – 417 с.
45. Финансы / Под ред. Дробозиной Л.А. –М.: Финансы, 2006 – 427 с.
46. Шеремет Д.А., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2003. С. 211.