154. Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости деятельности компании на примере ООО «ДЕЛТА ГРУПП»
СОДЕРЖАНИЕ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Уважаемые председатель и члены аттестационной комиссии, Вашему вниманию представляется дипломная работа на тему: анализ финансовой устойчивости предприятия, выполненная на материалах ООО «Делта групп».
Для стабильного финансового положения необходим постоянный анализ финансовой устойчивости предприятия и ее контроль, что и обуславливает актуальность данной темы дипломной работы.
Целью работы явилась разработка направлений повышения финансовой устойчивости предприятия.
Достижение поставленной цели обуславливает выполнение следующих задач:
- рассмотреть экономическую сущность и теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия;
- дать экономическую характеристику исследуемого предприятия;
- провести анализ финансовой устойчивости исследуемого предприятия и разработать направления ее повышения.
Объектом исследования явилось общество с ограниченной ответственностью «Делта групп». Компания «Делта групп» работает на рынке мультимедийных устройств и акустических систем для автомобиля (CAR AUDIO&MULTIMEDIA) и систем охраны автомобиля (CAR SECURITY) более 10 лет. Дополнительные направления: аудио и бытовая техника. «Делта групп» обладает достаточно большой розничной сетью собственных магазинов (более 15), магазинов работающих на франчайзинговой основе (более 30) и широкой оптовой сетью. В числе клиентов компании федеральные розничные сети электроники (Эльдорадо, М-Видео, Техносила, МИР, Эксперт, Линия Тока), оптовые компании, автомобильные дилеры, специализированные автоаудиосалоны, инсталляционные центры, Интернет-магазины. География продаж – Россия, Украина, Белоруссия, Казахстан, Литва, Азербайджан.
Результатами исследования явились следующие итоги:
Финансовая устойчивость предприятия — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.
Целью анализа финансовой устойчивости является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:
- структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования;
- эффективности и интенсивности его использования;
- платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
- запаса его финансовой устойчивости.
Основные задачи анализа:
- своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности;
- прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
- разработка мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Оценка финансовой устойчивости на исследуемом предприятии выявила следующие результаты:
1. На протяжении рассматриваемого периода наблюдалось увеличение выручки от продажи продукции: в 2005 г. объем выручки от реализации продукции увеличился на 39 674,0 тыс. руб. или 67,0 % и составил 99 108,0 тыс. руб., за 2006 г. сумма выручки составила 108 228,0 тыс. руб., что выше предыдущего показателя на 9,0% или 9 120,0 тыс. руб.;
2. Себестоимость товарной продукции за 2005 г. увеличилась на 39 488,0 тыс. руб. или 68,7%, за 2006 г. произошло увеличение данного показателя на 7,3% или 7 095,0 тыс. руб.;
3. В 2005 г. наблюдается снижение численности персонала на 13 чел., или 17,0% по сравнению с 2004 г., однако за 2006 г. среднесписочная численность составила 89 чел., что на 27 чел. выше чем за 2005 г. и на 14 чел. выше чем за 2005 г.; положительным фактором явилось увеличение производительности труда почти в 2 раза в 2005 г., однако негативным моментом является снижение данного показателя на 24,0 % в 2006 г.;
4. Сумма прибыли от продажи продукции (работ, услуг) ООО «Делта групп» составила в 2005 г. 2 142,0 тыс. руб., что выше на 9,5 % чем за 2004 г., в 2006 г. также наблюдается рост прибыли от продажи продукции на 94,5% или 2 025,0 тыс. руб. в 2006 г.; рентабельность продаж составила 3,3%- в 2004 г., 2,2 %- в 2005 г. и 3,9% в 2006 г.
5. Анализ показателей финансового состояния предприятия за 2004-2006 гг. свидетельствует, что коэффициенты ликвидности предприятия укладываются полностью в нормативные значения, что свидетельствует о платежеспособности предприятия;
6. За анализируемый период в структуре источников финансирования предприятия наибольший удельный вес занимает собственный капитал;
7. Показатели, характеризующие финансовое положение и финансовую устойчивость ООО «Делта групп» имеют следующие значения:
положительная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;
чистые активы превышают уставный капитал, при этом за анализируемый период наблюдалось увеличение чистых активов;
коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами полностью укладываются в нормативные значения;
абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;
коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Делта групп» составляет 93%);
коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;
вполне соответствует общепринятому значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
коэффициент абсолютной ликвидности вполне соответствует общепринятому значению.
9. Оценка приведенного факторного анализа финансовой устойчивости однозначно дает понять, что финансовый рычаг в структуре капитала значительно превышает финансовый рычаг в структуре активов (в 9 раз на начало и в 2,7 раза на конец отчетного периода), несмотря на уменьшение одного и другого рычага в конце отчетного периода по сравнению с начальными значениями.
10. Среди показателей финансового положения организации, имеющих нормальные или близкие к нормальным значения, можно выделить следующие:
доля собственного капитала неоправданно высока (93%);
не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
11. Негативно финансовое положение организации характеризует следующий показатель – коэффициент маневренности собственного капитала (0,16) и мобильность оборотного капитала организации (0,22 имеют значения, недостаточное для характеристики финансового положения ООО «Делта групп» как стабильного.
По результатам полученных выводов было предложено:
1. Повысить коэффициент мобильности оборотных средств.
В результате было предложено нормирование оборотных средств предприятия с целью повышения финансовой активности предприятия. Для увеличения мобильности оборотных средств предприятию необходимо снизить оборотные активы на 14631,0 тыс. руб. Это позволит вывить внутренние резервы от нерационального использования средств и направить их на покрытие некоторых из коммерческих расходов, что в свою очередь, увеличит финансовую устойчивость, а предприятие будет стремиться к достижению безубыточной работы за счет более рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Коэффициент мобильности при этих условиях поднимется с 0,2 до 0,7.
2. Повысить деловую активность предприятия.
При нормировании оборотных средств и соблюдения установленных норм увеличится оборачиваемость активов ООО «Делта групп» на 5,4 процентных пункта (6,0-0,6), вследствие чего снизится операционный цикл предприятия на 57,9 дней (106,3-48,4) и повысится деловая активность предприятия.
3. Разработка оптимальной структуры источников формирования капитала предприятия. В результате была предложена имитационная модель формирования оптимальной структуры источников финансирования деятельности предприятия с целью управления его финансовой устойчивостью.
Результаты статистического моделирования оптимальной структуры источников финансирования оборотного капитала организации, при которой ООО «Делта групп» будет являться финансово устойчивым, показывают, что существует один максимум рыночной стоимости фирмы (как и в случае ожидаемых значений переменных). Этот максимум соответствует величине заемного капитала 12000,0 тыс. руб. Оценка риска с помощью уровня риска показала, что с возрастанием величины заемного капитала уровень риска монотонно возрастает. В данном случае математическое ожидание рыночной стоимости фирмы составляет наибольшее значение – 239070,0 тыс. руб.
При данной структуре капитала ООО «Делта групп» валюта баланса увеличится на 12 000 тыс. руб., коэффициент соотношения собственных и заемных средств (финансовый леверидж) составит -7,4, коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) составит 0,13, т.е. увеличится на 0,06 процентных пункта, рыночная стоимость компании увеличится с 206182 тыс. руб. до 239070 тыс. руб., а также появятся дополнительные финансовые средства, которые можно направить на развитие производства, что снизит производственный риск предприятия. Коэффициент маневренности собственного капитала увеличится с 0,16 до 0,21; что позволит более свободно маневрировать этими средствами.
В целом, изменение структуры капитала способствует улучшению показателей финансовой устойчивости предприятия и повышает внутренние резервы развития предприятия. Результаты исследования показали, что разработанная модель и выбранный целевой показатель позволяют определить оптимальную структуру капитала фирмы, оценить риск, соответствующий выбранному значению структуры капитала и контролировать финансовую устойчивость.
Доклад окончен, спасибо за внимание.
