601. Совершенствование механизма лизинговых операций в организации на примере ООО «ЕвроПрофиль»
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1. СОСТОЯНИЕ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЛИЗИНГА В ЭКОНОМИКЕ СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ……………………..……………...8

1.1. Государственное регулирование рынка лизинга…………………………..8
1.2. Сравнительная эффективность лизинга…………………………………...24
1.3. Лизинг в стратегии развития предприятия………………………………..33
1.4. Пути развития лизинговой и арендной деятельности предприятия……………………………………………………………...……....39

ВЫВОДЫ К ГЛАВЕ 1…………………………………………………………..47

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЕВРОПРОФИЛЬ»………………………………………………………………48

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «ЕвроПрофиль».48
2.2. Экономическая целесообразность внедрения лизинга и расчет эффективности проведения лизинговых операций в ООО «ЕвроПрофиль»………………………………………………………………….56
2.3 Рекомендации и направления совершенствования организации лизинга в ООО «ЕвроПрофиль»……………………………………………………………67

ВЫВОДЫ К ГЛАВЕ 2…………………………………………………………..71

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….72

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………...75

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Источники
1.1. Опубликованные

1. Гражданский кодекс РФ. Часть вторая// В редакции федеральных законов от 12 августа 1996 г.№-110-ФЗ; от 24 октября 1997 г.№ 133-ФЗ; от 17 декабря 1999 г.№213-ФЗ.
2. Закон Российской Федерации « О лизинге» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ.//Собрание Законодательства РФ.2002 г. № 10-ФЗ.
3. Налоговый Кодекс РФ от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ.
4. Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25 февраля 1999г. № 39-ФЗ.
5. Приказ министерства финансов РФ «Указания об отражении в бухгалтерском учете лизинговых операций» от 25 сентября 1995 года № 105.
6. Федеральный закон от 8 августа 2001 г. № 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности».
1.2. Неопубликованные источники
7.Устав ООО «ЕвроПрофиль» 
8. Бухгалтерский баланс (форма №1) ООО «ЕвроПрофиль»
9. Отчет о прибылях и убытках (форма №2) ООО «ЕвроПрофиль»
2.Литература
10. Агеев А.Н., Ржевский Е.С. Развитие правовой базы лизинга и его место в инвестиционной деятельности. // Лизинг ревю. 2006. № 4. С. 18.
11. Бочаров В.В. Инвестиции: Учеб. пособие. СПб.: Питер, 2005. 286с.
12. Брейли Р., Майер С. Принципы корпоративных финансов/Пер.с англ.М.:Олимп-Бизнес,2001. С732.
13. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. М.: Автор, 2007. 312с.
14. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М.: ДеКА, 2006. 204с.
15. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. М.: Фонд "Правовая культура", 2005. 111с.
16. Газман В.Д. Финансовый лизинг: Учебное пособие. М.: ГУ ВШЭ, 2007. 392с.
17. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций. М.: Ось - 89, 2006. 412с.
18. Дементьев В.В. и др. Лизинговая деятельность в РФ: Перечень лицензий, выданных Комиссией при Минэкономики России по лицензированию лизинговой деятельности в РФ, Министерство экономики РФ, Государственная регистрационная палата. М., 2006. 812с.
19. Довгялло М.В., Гофман Д.К., Ткаченко А.Ю. Лизинг как метод финансирования коммерческой недвижимости. М.: Фонд «Институт экономики города», 2005.  187с.
20. Еремихин Б.М., Игнатущенко В. Н., Шабанова Н.Н. Лизинг для предпринимателя: практическое пособие. М.: Агроконсалт, 2007. 312с.
21. Иванов А. А. Договор финансовой аренды (лизинга): Учебно-практическое пособие. М.: Проспект, 2007. 18с.
22. Кабатова Е.В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. М.: ЮНИТИ, 2005.  159с.
23. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. М.: ЮНИТИ, 2006.  214с.
24. Карп М. В., Шабалин Е. М., Эриашвили Н. Д., Истомин О. Б. Лизинг. Экономические и правовые основы. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 191с.
25. Ковынев С. Новое в Законе о лизинге // Финансовый директор. 2005. № 3 С. 24.
26. Козырь О. М. Аренда (комментарии ко второй части ГК РФ) // М.: Международный центр финансово-экономического развития, 2005. С. 24.
27. Костерина Т.М. Методические материалы к семинару «Инвестиционный менеджмент. Лизинг: проблемы и перспективы». М.: МГУЭСИ, 2005. С. 91.
28. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.Н. Финансово-промышленные корпорации России. Организация, инвестиции, лизинг. М.: ДеКА, 2006. 155с.
29. Лещенко М. И. Основы лизинга. М.: Финансы и статистика, 2006.
514с.
30. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. М.: БЕК, 2005.
219с.
31. Петров П.П. Организация и финансирование инвестиций. Лизинг: Учебное пособие. Самара: СГЭА, 2005. 111с.
32. Ример М.И. Белокон А.В. Экономическая оценка инвестиций/Под ред.д.э.н.,проф М.И.Римера-Москва :2002.С 467
33. Ример М.И. Белокон А.В.и др. Экономическая оценка инвестиций. / Под ред. д.э.н., проф. М.И. Римера. Самара: СГЭА, 2006. 462с.
ДОКЛАД
В настоящее время особую актуальность для российских предприятий составляет проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. Основным условием успешного проведения инвестиционной деятельности является состояние отечественной экономики. В настоящее время больших возможностей для инвестиционной деятельности российских предприятий не имеется.
Несвоевременное и недостаточное инвестирование в экономику за годы реформ привело к снижению технического состояния основных производственных фондов предприятий. По официальным данным, за все годы реформ коэффициенты обновления и выбытия основных фондов неуклонно снижались, достигнув в настоящее время своих критических значений. В России около 70% оборудования промышленных и производственных предприятий эксплуатируется более десяти лет. Процент оборудования, не достигшего пятилетнего рубежа, за последнее время лет упал с 29% до 5%.
Все отечественные предприятия нуждаются в инвестициях, при этом финансовый аспект инвестиционной деятельности предприятий в сложившихся экономических условиях заключается не только в необходимости своевременно найти в достаточном объеме финансовые ресурсы, но и эффективно их использовать. Проблема инвестирования требует согласованной работы всех участников инвестиционного процесса. Инвестиционная деятельность должна осуществляться на определенных принципах, единой правовой основе, а также регламентироваться государством.
При модернизации и развитии производства одним из важнейших вопросов является определение источников финансирования. При самостоятельном приобретении и монтаже нового оборудования, из оборота предприятия придется изъять некоторое количество средств, что могут себе позволить лишь немногие. Другим источником финансирования может стать привлечение кредита. Но кредиторы сегодня предъявляют жесткие требования по обеспечению кредита, в том числе в форме залога недвижимости, что для заемщика довольно дорого.
Одним из вариантов решения подобной проблемы является финансовая аренда – лизинг – вид аренды, весьма распространенный в современной международной коммерческой практике. В общем объеме инвестиций США лизинг составляет 31%, Великобритании – 24%, Швеции и Франции – 15%, Испании – 14%. Повысилось внимание к лизингу и в России. Ряд важных решений, принятых на государственном уровне, позволил развиваться лизинговому рынку в нашей стране. (Лист 1)
Лизинг становится одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития и обновления производства, когда банковская система недостаточно хорошо развита и возможности получения инвестиционных кредитов ограничены. Сегодня лизинг оборудования способствует развитию российской промышленности, непосредственно стимулирует процесс замещения импортной продукции качественными отечественными аналогами, повышению занятости населения, росту доходов частного бизнеса и государства.
Таким образом, лизинг является формой экономического и инвестиционного сотрудничества, который может стать началом технического перевооружения, создания необходимых мощностей промышленных предприятий и структурной перестройки экономики в целом. Существенное преимущество лизинга по сравнению с другими формами инвестирования состоит в предоставлении непосредственно средства производства, имеющих технико-экономические характеристики, определенные предпринимателем. В современном деловом мире лизинг является одним из важнейших способов финансирования развития технической базы производства. В странах со стабильной экономикой до 30% всех капиталовложений осуществляется именно через лизинг.
Лизинг позволяет в условиях сравнительно меньшего финансового напряжения обновлять основные фонды, дает возможность предпринимателю начать дело, имея лишь часть средств для приобретения необходимого оборудования. Используя лизинг, финансовые институты и банки могут реструктуризировать свою деятельность, увеличивая объемы кредитования проектов с более высокими гарантиями. На рынке лизинговых услуг уже функционирует большое количество лизинговых компаний, которые при дефиците финансовых ресурсов способны помочь выжить многим предприятиям, обеспечив техническое обновление их производства.
На листе 2 представлена методическая схема исследования дипломной работы.
Актуальность темы дипломной работы заключается в том, что появилась необходимость анализа экономического и инвестиционного сотрудничества, создания необходимых мощностей промышленных предприятий, а также развития и совершенствования механизма лизинговых операций на предприятиях.
Цель дипломной работы – разработка рекомендаций по совершенствованию механизма лизинговых операций на производственном предприятии.
Выполнение работы предполагает решение следующих задач:
- рассмотрение теоретических аспектов создания и развития рынка лизинга;
- нормативно-правовое регулирование лизинговых операций на предприятии;
- анализ экономической деятельности и разработка рекомендаций по повышению эффективности внедрения лизинга на примере предприятия ООО «ЕвроПрофиль».
Объектом дипломной работы является экономическая деятельность ООО «ЕвроПрофиль».
Предметом исследования является механизм применения лизинговых операций на предприятии ООО «ЕвроПрофиль».
Теоретическую и методологическую основу исследования составляют научные разработки ученых в области стратегического управления, формирования и анализа механизма внедрения лизинговых операций на производственных предприятиях таких как: Бутениной Н.В., Газмана В.Д., Горемыкина В.А., Еремихина Б.М., Игнатущенко В.Н, Кабатововой Е.В., Карпа М.В., Комарова В.В., Лещенко М.И., Марголина А.М., Прилуцкого Л.Н., Серегина В.П., Самохвалова Ю.Н., Чекмаревой Е.Н., Юсупова А.Т. и других.
Финансовая аренда (лизинг) – характеризующаяся длительным сроком контракта и амортизацией всей или большей части стоимости арендуемого имущества. Фактически финансовая аренда представляет собой форму долгосрочного кредитования инвестиционного проекта. По истечении срока действия договора лизинга лизингополучатель может вернуть предмет лизинга, продлить соглашение или заключить новое, а также купить предмет лизинга.
Как и любая другая финансовая сделка, лизинг сопряжен с определенной степенью риска для каждой из сторон лизинговых отношений. Тем не менее, в России лизинг позволяет продавцам увеличить объем своих продаж, предоставляет лизингополучателям механизм приобретения крайне необходимых для них активов и через капиталовложения стимулирует экономику.
Причиной широкого распространения лизинга в развитых странах является ряд его преимуществ перед обычной ссудой или покупкой за счет собственных средств. Преимущества и недостатки лизинга в России по сравнению с международной практикой представлены на листах 3 и 4.
Финансовыми источниками осуществления инвестиционных вложений для производственного предприятия являются собственные средства (нераспределенная прибыль и акционерный капитал) или заемные средства (преимущественно в виде кредитных средств). При ограниченных финансовых возможностях лизингополучатель может приобрести оборудование для увеличения производственных мощностей и повышения способности генерировать доходы.
Финансовая аренда (лизинг) является важным источником долгосрочного и среднесрочного финансирования для предприятий во многих странах, независимо от их величины или уровня развития. Механизм лизинга обеспечивает дополнительный приток финансирования в производственный сектор, способствуя увеличению внутреннего производства, росту продаж внеоборотных активов и развитию финансовых механизмов, доступных предприятиям.
Среди причин неразвитости лизинга недвижимости лизинговые компании называют такие факторы, как разница балансовой и рыночной стоимости объекта, невозможность проверить его юридическую чистоту, а главное – пока спрос выше предложения, правила диктует продавец недвижимости.
На листе 5 представлены преимущества лизинга перед другими видами финансовых сделок.
Целью лизинговых компаний, созданных поставщиками является продвижение на рынок продукции предприятия-производителя. Лизинг в данном случае используется как дополнительный механизм продаж. Как правило, данные компании отличаются чрезвычайно узкой специализацией: либо по типу оборудования и сектору, либо только по типу оборудования, например, автотранспортными средствами, но уже для различных отраслей.
Преимуществом этих компаний является наличие клиентской базы производителя, маркетинговая поддержка производителем и привлечение ресурсов от производителя его собственных, либо им привлекаемых. Развитие таких лизинговых компаний зависит исключительно от наличия спроса на продукцию производителя.
Среди компаний, созданных государственными структурами, можно выделить компании, которые действуют на коммерческой основе, и компании, действующие на некоммерческой основе. Лизинговые компании, которые финансируются из региональных (местных) бюджетов, получают финансирование для осуществления целенаправленной деятельности, однако заключают лизинговые сделки преимущественно на коммерческой основе. В основном такие лизинговые компании были образованы с целью поддержки малого предпринимательства.
Компания «ЕвроПрофиль» является крупнейшим производителем профессиональных кабельных систем, кабель каналов, жестких труб и гофрированных труб ПВХ, монтажных коробов наружной установки, монтажных коробов для заливки в монолитный бетон, боксов под автоматы, а также силовых разъемов промышленного назначения из каучука и полиамида. Целью компании является производство высококачественных изделий для бытового и профессионального назначения, удовлетворяющих самые взыскательные запросы клиентов. Общая оценка финансового состояния предприятия проводится на основе таблицы по данным бухгалтерского баланса за период 2005 – 2007 годов. На лист 6 представлен аналитический баланс компании ООО «ЕвроПрофиль».
Анализируя данные статей аналитического баланса, он позволил получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Общая стоимость имущества ООО «Европрофиль» на 1 января 2007 г. составила 342033 тыс. руб.; стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества – 216753 тыс. руб.; стоимость оборотных средств – 125280 тыс. руб. При этом величина заемных средств предприятия на этот же период составила 217292 тыс. руб.
Горизонтальный анализ показателей аналитического баланса показал, что по отношению к 2005 году имущество предприятия увеличилось на 210206 тыс. руб., в том числе за счет прироста собственного капитала – на 52839 тыс. руб. Запасы за этот же период увеличились на 66421 тыс. руб.
Вертикальный анализ аналитического баланса ООО «ЕвроПрофиль» показал, что структура совокупных активов предприятия характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных активов, при этом их доля значительно увеличилась по отношению к предшествующему периоду. Доля оборотных активов в имуществе также увеличилась. Как положительную динамику следует отметить значительное снижение краткосрочной дебиторской задолженности. В структуре имущества предприятия дебиторская задолженность снизилась в 2 раза. Отношение дебиторской задолженности по отношению к кредиторской говорит о том, что первая меньше второй. Это свидетельствует о том, что усилилась зависимость от кредиторов-поставщиков.
На основе полученных результатов мною был сделан вывод, что компании ООО «ЕвроПрофиль» необходимо проводить лизинговые операции. Первым шагом являлась программа получения в лизинг оборудования. Характер деятельности ООО «ЕвроПрофиль» на ближайшие 2 года ориентирован на выполнение обязательств, взятых на себя по договору лизинга.
При планировании лизинговых платежей должны быть выполнены следующие условия: размер регулярного ежемесячного лизингового платежа 10135 тыс. руб.; должна быть денежная форма выплаты лизинговых платежей; ежемесячная периодичность; способ начисления лизинговых платежей с учетом стоимости выкупаемого оборудования; способ уплаты в равных долях; оборудование в конце срока лизинга выкупается по остаточной стоимости – 8800 тыс. руб. Расчет лизинговых плетежей представлен на листе 7.
Лизинг предполагает 100% кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. Для заемщика с низким рейтингом кредитоспособности, к числу которых относится потенциальный лизингополучатель, ставка по долгосрочному кредиту составляет примерно 23-25 % в квартал.
Проведенные расчеты показали экономичность лизинговой схемы по сравнению с кредитной в 12,6 %. Кроме того, преимущество использования лизинга при реализации проекта состоит в том, что в лизингодателя предприниматель приобретает не просто еще одного участника, а весьма заинтересованного в его реализации компаньона, во многом равноправного с инициаторами проекта.
Применение лизинга на предприятии ООО «ЕвроПрофиль» непосредственно вытекает из целей и практических шагов, связанных с укреплением рыночной экономики и позиций предприятия на рынке продукции. Посредством лизинга в производственный процесс инвестируются средства, необходимые для обновления производственных фондов ООО «ЕвроПрофиль». Лизинг стимулирует внедрение научно- технических достижений, является важнейшим инструментом развития предприятия.
Применение лизинга экономически выгодно для ООО «ЕвроПрофиль», поскольку арендатор не является собственником арендуемого оборудования, которое находится на балансе арендодателя. Лизинг способствует возвращению стоимости основных фондов в достаточно короткие сроки.
Однако практика лизинговых отношений опережает становление российского законодательства о лизинге. Закон «О лизинге» требует существенной корректировки с целью соответствия его системе гражданского законодательства. Анализ лизинга в качестве самостоятельного договора затрудняет применение к лизинговым отношениям таких общих норм института аренды как субаренда, залог права аренды и других, не являясь в то же время дополнительным стимулом применения амортизационных, налоговых и других льгот для участников лизинговой деятельности.
Поскольку ООО «ЕвроПрофиль» является предприятием, использующим оборудование для промышленного производства, то для оптимизации осуществляемого лизингового проекта необходим другой подход, в отличие от используемого на предприятии, - определение размера лизинговых платежей на основе формулы аннуитетов.
Метод аннуитетов предусматривает, что все платежи одинаковы по всем периодам времени. Формула отражает взаимосвязанное воздействие на величину платежей таких условий лизингового договора, как: фиксированная общая сумма; срок контракта; внесение платежей с учетом периодичности или равномерности (например, ежеквартальная, ежемесячная), с учетом срочности внесения (в начале, середине или в конце периода платежа); величина аванса; с учетом выкупа имущества по остаточной стоимости.
Расчет лизинговых платежей на основе метода аннуитетов основывается на известной заранее ставке лизингового процента, других составляющих общей суммы лизингового платежа. Рассмотрим эту методику, допустив некоторые упрощения, которые существенно не повлияют на логику и формализацию расчетов.