890. Проблемы при управлении портфелем облигаций в РФ (на примере ЗАО "КБ "Новинкомбанк")"
СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3
1 Теоретические аспекты управления портфелем ценных бумаг 6
1.1 Понятие и виды ценных бумаг 6
1.2 Правила формирования портфеля ценных бумаг 21
1.3 Управление портфелем ценных бумаг 28
1.4 Особенности управления портфелем облигаций 38
2 Анализ деятельности по управлению портфелем облигаций в Новинкомбанке 51
2.1 Краткая характеристика объекта исследования 51
2.2 Анализ финансовой деятельности банка 59
2.3 Анализ портфеля облигаций Новинкомбанка 68
2.4 Анализ подходов к управлению портфелем облигаций в Новинкомбанке 73
2.5 Проблемы, выявленные в управлении портфелем облигаций в Новинкомбанке 75
3 Предложения по совершенствованию управления портфелем облигаций в Новинкомбанке 81
3.1 Общие направления совершенствования 81
3.2 Пути решения выявленных проблем 86
3.3 Эффективность внесенных предложений 94
Заключение 101
Список использованной литературы 105

 
ВВЕДЕНИЕ

Рынок ценных бумаг в нашей стране получил свое активное развитие в начале 90-х годов. Основными факторами, определявшими его стремительное развитие в 1991 – 1995 годах, были масштабная приватизация и связанные с ней выпуск приватизационных чеков как свободно обращающихся предъявительских ценных бумаг, выпуск в обращение акций приватизированных предприятий, а также выпуск ценных бумаг и их суррогатов новыми коммерческими структурами, включая нелицензированные финансовые компании.
Население было готово к вложению средств в финансовые инструменты рынка ценных бумаг. Вместе с тем значительное количество новых коммерческих структур, активно размещавших свои ценные бумаги, обманули ожидания акционеров и вкладчиков. Первые выпуски ценных бумаг осуществлялись в условиях недостаточно развитой системы государственного регулирования рынка ценных бумаг. Как грибы после дождя появлялись нелицензированные финансовые компании, которые привлекали средства населения на приобретение не обеспеченных реальными активами ценных бумаг или суррогатов ценных бумаг. Характерной особенностью этого периода стало широкое использование векселей, что отражало стремление эмитентов обойти правовые ограничения и уклониться от государственного регулирования, связанного с выпуском классических финансовых инструментов рынка ценных бумаг. В этот период отсутствовала система регулирования и надзора за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также какая-либо система сбора и раскрытия информации о профессиональных участниках рынка ценных бумаг.
Все это привело к широкому применению ценных бумаг и необходимости их изучения и понимания.
Современное состояние политической, экономической сфер общественной жизни обусловливает необходимость для предприятий рационального размещения свободных средств. Одним из наиболее перспективных рынков в настоящее является фондовый рынок.
Руководство предприятия должно понимать, что необходимо грамотно разместить свои свободные средства и управлять полученным портфелем ценных бумаг так, чтобы они обеспечивали приемлемую доходность. Кроме того, необходимо еще и размещение собственных выпущенных акций и облигаций для привлечения дополнительных средств на развитие и модернизацию производства.
В связи с этим любое успешное предприятие, рассчитывающее на эффективную производственную деятельность в будущем, должно иметь в структуре управления подсистему управления ценными бумагами и собственностью предприятия. Только в этом случае можно рассчитывать на последовательное и рациональное размещение портфеля ценных бумаг, управление им, а также собственностью предприятия.
Вышеперечисленными факторами обусловлена актуальность темы исследования.
Целью настоящей дипломной работы является анализ проблем при управлении портфелем облигаций в Российской Федерации.
Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:
1. раскрыто понятие и охарактеризованы основные виды ценных бумаг;
2. охарактеризованы правила формирования портфеля ценных бумаг;
3. проанализированы правила управления портфелем ценных бумаг;
4. раскрыты особенности управления портфелем облигаций;
5. проведен анализ финансовой деятельности и анализ портфеля облигаций ЗАО КБ «Новинкомбанк» (далее – Новинкомбанк), выявлены основные проблемы в управлении портфелем облигаций;
6. разработаны рекомендации по повышению эффективности управления портфелем облигаций.
Таким образом, объектом данного исследования является Новинкомбанк, предметом – проблемы управления портфелем облигаций в Новинкомбанке.
Дипломная работа написана на 100 листах и состоит из введения, трех глав, разбитых на параграфы, заключения и списка использованной литературы.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (в ред. Федерального закона от 06.12.2007 №333-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 05.12.1994, №32, ст. 3301.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ (в ред. Федерального закона от 06.12.2007 №334-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 29.01.1996, №5, ст. 410.
3. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №145-ФЗ (в ред. Федерального закона от 06.12.2007 №333-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 03.08.1998, №31, ст. 3823.
4. Федеральный закон Российской Федерации от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. Федерального закона от 06.12.2007 №336-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, №17, 22.04.1996, ст. 1918.
5. Федеральный закон Российской Федерации от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах» (в ред. Федерального закона от 01.12.2007 №318-ФЗ) // Российская газета, №2480 29.12.1995.
6. Федеральный закон Российской Федерации от 21.12.2001 №178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества» (в ред. Федерального закона от 01.12.2007 №318-ФЗ) // Парламентская газета, №19, 26.01.2002.
7. Федеральный закон Российской Федерации от 16.07.1998 №102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (в ред. Федерального закона от 04.12.2007 №324-ФЗ) // Российская газета, №137, 22.07.1998.
8. Федеральный закон Российской Федерации от 11.11.2003 №152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» (в ред. Федерального закона от 27.07.2006 №141-ФЗ) // Парламентская газета, №215 – 216, 19.11.2003.
9. Указ Президента Российской Федерации от 16.11.1992 №1392 «О мерах по реализации промышленной политики при приватизации государственных предприятий» (в ред. Указа Президента РФ от 28.04.2007 №570) // Российская газета, №251, 20.11.1992.
10. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 18.06.2003 №03-30/пс «О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» (в ред. Приказа ФСФР от 16.03.2005 №05-4/пз-н) // Российская газета, №181, 11.09.2003.
11. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах // Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. М., 1994. С. 306.
12. Батрин Ю.Д., Фомин П.А. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий. М., 2002
13. Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. М., 1996. С. 171.
14. Бочаров В.В. Финансовое моделирование. СПб., 2000
15. Быкова Е.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М., 2000
16. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. М., 2000
17. Гражданское право / Под ред. Е.А. Суханова. Т. II. Полутом 1. 2-е изд. М., 2000. С. 77.
18. Губин Е.Л. Правовые основы рынка ценных бумаг. М., 1997. С. 57.
19. Егорова Н.Е., Смулов А.М. Банковская фирма: стратегическое планирование и взаимодействие с реальным сектором. М., 2000
20. Егорова Н.Е., Смулов А.М., Предприятий и банки: взаимодействие, экономический анализ, моделирование. М., 2002
21. Живалов В.Н. Финансовые потоки в российской экономике. М., 2000
22. Иванов А.Н. Банковские услуги; зарубежный и российский опыт. М., 2002.
23. Иванова Н.Г., Маковник Т.Д. Казначейская система исполнения бюджетов. СПб., 2001
24. Ивашкин Е.И. Корпоративное и взаимное страхование. Учебно-методическое пособие. М.; 2003
25. Кавкин А.В. Рынок кредитных деривативов. М., 2001
26. Кастальский В. Облигации с залоговым обеспечением // Право и экономика. 2003. N 2. С. 55.
27. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. – М.: Прогресс, 1978. – 494 с.
28. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. – М.: Прогресс, 1978.  – с.230.
29. Колпакова Г.М., Финансы, денежное обращение, кредит. М., 2000
30. Коркин В.М. Ссудный рынок в России. М., 2001
31. Кравченко Т.В. Правовое регулирование участия субъектов Российской Федерации и муниципальных образований в коммерческом обороте: Автореф. дис... канд. юрид. наук. СПб., 2003. С. 20.
32. Луговой О., Семенов Д. Проблема неплатежей в Российской Федерации. М., 2000
33. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М., 2000
34. Маковская А.А. Залог денег и ценных бумаг. М., 2000. С. 53 - 54.
35. Основы банковской деятельности. Учебное пособие. Под ред. К.Р.Тагирбекова, М., 2001
36. Пещанская И.В. Краткосрочный кредит: теория и практика. М., 2003
37. Пещанская И.В. Краткосрочный кредит: теория, методология, практика. М., 2004.
38. Росс. С. Основы корпоративных финансов. М., 2000
39. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.,2001
40. Салманов О.Н. Инвестиционный менеджмент.  Управление портфелем облигаций. МГУС. Институт финансов и систем управления экономикой.2004.
41. Секреты инвестиционного дела / Под ред. Дж.Пикфорда. М.: Олимп-Бизнес, 2006.
42. Шарп У.Ф., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 1999.
43. Шевченко Г.Н. Правовое регулирование облигаций: понятие, виды // Современное право, 2005, №5.