950. Движение денежных потоков
Содержание
Введение 3
ГЛАВА 1. Денежный оборот и денежные потоки предприятия 6
1.1. Теоретические основы денежного оборота предприятия 6
1.2. Денежные потоки предприятия: методологические основы
их организации 13
1.3. Технико-экономические особенности организации
денежного оборота на предприятии 18
ГЛАВА 2. Система управления денежными потоками предприятия 23
2.1. Анализ денежных потоков предприятия и его значение
в принятии управленческих решений 23
2.2. Особенности организации планирования денежных
потоков предприятия 39
2.3. Кредитная политика предприятия и ее роль
в управлении денежным оборотом 46
ГЛАВА 3 Направления повышения эффективности управления
денежными потоками предприятия 50
3.1. Критерии эффективности управления денежными
потоками предприятия 50
3.2. Оптимизация денежного оборота предприятия 54
3.3. Финансовый контроль как метод повышения эффективности
управления денежными потоками предприятия 59
Заключение 65
Список использованной литературы 69
Приложения 72
Список использованной литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации.
2. Положение ЦБ РФ № 14-П от 05.01.1998 г. «О правилах организации наличного денежного обращения на территории российской федерации» (в ред. Указания ЦБ РФ от 22.01.99 № 488-У)
3. Указание ЦБ РФ № 375-У от 07.10.1998 г. «Об установлении предельного размера расчетов наличными деньгами в российской федерации между юридическими лицами»
4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. – корр. РАН И.И. Елисеев. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 624с
5. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия.- К.: Ника-Центр, Эльга, 2007.-496 с.
6. Бусыгин А.В. Эффективный менеджмент. – М.: Финпресс, 2005, 628 с.
7. Владимирова Л.Т. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. – М.: Изд. дом «Дашков и К», 2005. – 308 с.
8. Врублевская О.В., Романовский М.В. Бюджетная система Российской Федерации. – М.: Юрайт-Издат, 2007. – 342 с.
9. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. – М.: КНОРУС, 2007. – 336 с.
10. Донцова Л.Н., Никифорова Н.Н. Анализ финансовой отчетности. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2006. – 358 с.
11. Ершова И.В. Предпринимательское право: Вопросы и ответы. – М.: Юриспруденция, 2007. – 341 с.
12. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – М.: ООО «Элит», 2008. – 536 с.
13. Ленчук Е. Проблемы перехода к инновационной модели развития в странах постсоветского пространства. Проблемы прогнозирования , 2006 г.
14. Липсиц И.В. Экономика. В 2-х т. Т. 2. М.: Вита-Пресс – 2007. 352с.
15. Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). – СПб: Юность, 2006.
16. Смолкин А.М. Менеджмент: основы организации: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 232 с.
17. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. Издательство: Финансы и статистика, 2006. – 176 с.
18. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности. К. 2007. - С. 317
19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий, М: Инфра-М, 2007. – 253 с.
20. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа, М: Инфра-М, 2006. – 192 с.
21. Финансово-кредитный словарь М.: Финансы и статистика 2007 - 410с.
22. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – Москва: Перспектива, 2006.
23. Экономическая теория. Учебное пособие / Под общ. ред. акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой, Л.С. Тарасевича. М.: ИНФРА – М, 2005. 672с.
24. Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под ред. Л.Т. Гиляровской -2 е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-Дана, 2007. – 564 с.
25. Экономическая теория. Учебное пособие / Под общ. ред. акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой, Л.С. Тарасевича. М.: ИНФРА – М, 2007. 672с.
26. Экономическая теория. Экспресс-курс: Учебное пособие / Под ред. А.Г. Грязновой, Н.Н. Думной, А.Ю. Юданова. М.: КНОРУС, 2008. 608с.
27. Методика предпланового маркетингового исследования рынка сбыта услуг. // Финансовый менеджмент, № 3. – 2008 г.
28. Тамбовцев В. Бизнес-процесс как важное звено в экономике // Вопр. экономики, 2007. № 3.
29. Документация мебельной фабрики ЗАО «Август»
30. www.buhgalteria.ru Кредитная политика как инструмент стратегии фирмы
Доклад
на тему: Движение денежных потоков
Хозяйственные связи - необходимое условие деятельности предприятий, так как они обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность процесса производства и своевременность отгрузки и реализации продукции.
Актуальность темы работы обусловлена необходимостью изучения и анализа финансовой стратегии, денежного оборота и перспектив развития предприятия в современных рыночных условиях для последующей разработки более оптимальной модели финансовой политики и внедрения мероприятий, направленных на повышение эффективности деятельности предприятия.
Цель работы – провести анализ финансового состояния, финансовой стратегии и денежного оборота на основе данных анализа определить перспективы дальнейшего развития предприятия.
Исходя из поставленной цели, в работе решаются следующие задачи:
1. определение сущности и характеристик денежного оборота предприятия на современном этапе развития рыночных отношений;
2. выявление особенностей организации денежного оборота предприятия и его организация;
3. анализ финансового состояния предприятии и его денежного оборота за 2006-2007 годы;
4. предложение направлений повышения эффективности деятельности предприятия и управления денежным потоком в перспективе.
Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств – их поступлением и расходованием.
Прогресс денежного обращения в большинстве стран проявляется в изменении соотношения между наличным и безналичным денежным оборотом в пользу последнего.
В организации денежных потоков одним из этапов является - движение потоков денежных средств определяется спецификой деятельности организации. В задачи краткосрочного финансового планирования входят:
• проектирование цикла движения денежных средств;
• управление инвестициями и финансированием оборотного капитала.
Мебельная Фабрика ЗАО «Август» является одним из крупнейших производителей мебели в Калужской области городе Обнинск. Основной специализацией является производство и продажа комнатной мебели и сопутствующих аксессуаров для спален и детских. Вся продукция производится по индивидуально разработанным технологиям производства (производство мебели), в соответствии со всеми нормами качества от распиловки леса до упаковки готовых изделий.
Основные преимущества мебели от ЗАО "Август:
• разнообразие дизайнерских разработок;
• соотношение цены и качества продукции;
• богатый ассортимент;
• функциональность и безопасность;
• легкая сборка и установка;
• длительный срок эксплуатации;
• экологичность материалов.
В ассортиментном предложении 25 современных коллекций мебели.
По данным «Отчета о прибылях и убытках» мебельной фирмы (ф. № 2) можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.
Можно сделать следующий общий вывод: наилучшие показатели рентабельности в 2006 году, в данный период самые высокие показатели по всем элементам.
Отчет показывает, что выручка от продаж действительно увеличилась, ее прирост составил 218,7%, остатки дебиторской задолженности покупателей выросли на 51,1%.
Остатки кредиторской задолженности поставщикам увеличились на 78,2% при этом вся кредиторская задолженность увеличилась на 27,6%. Вся краткосрочная дебиторская задолженность возросла на 15,6% .
Сопоставив результаты этих расчетов можно сделать следующие выводы:
1. За период произошло ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности в целом, в т.ч. задолженности покупателей.
2. Оборачиваемость кредиторской задолженности замедлилась в первую очередь в части расчетов с поставщиками.
3. Следовательно, рост дебиторской задолженности и кредиторской задолженности не является прямым следствием увеличения выручки от продаж, а связан также с изменениями условий расчетов с дебиторами и кредиторами, в т.ч. с состоянием просроченных долгов: уплачена часть долгов, возникших в предыдущие периоды, и возникли новые долги, которые должны быть оплачены в данном периоде, но этого не произошло.
4. При росте выручки от продаж на 218,7% балансовые запасы увеличились на 32,7%.
Затраты на проданную продукцию, исходя из данных отчета о прибылях и убытках, увеличились на 244%.
Таким образом, оборачиваемость запасов также ускорилась, как и оборачиваемость дебиторской задолженности.
Остатки кредиторской задолженности увеличились на 27,6%, т.е. не определили прирост затрат, что подтверждает ускорение расчетов предприятия с кредиторами.
Денежные поступления от продаж зависят не только от выручки текущего периода, но и от возврата дебиторской задолженности прошлых периодов, и от движения прочей дебиторской задолженности, не связанной непосредственно с продажами.
Таким образом, выручка от продаж практически полностью определила сумму поступивших денежных средств. Их оказалось достаточно на оплату всех видов расходов, связанных с основной деятельностью, а также на расчеты по обязательным платежам в бюджет и единый социальный фонд.
Для поддержания стабильного финансового положения предприятия, которое в частности подразумевает своевременную оплату обязательств в полном объеме, необходимо детально проработать график финансовых платежей как минимум для расчетов с фискальной системой. Он позволит предприятию планировать суммы денежных средств, необходимые на тот или иной период времени.
В таблице 10 приведена прогнозируемая эффективность использования оборотных средств за 2008-2009 гг.
Величина оборачиваемости в днях является одним из показателей ликвидности, так как он выражает скорость, с которой запасы могут быть обращены в наличность. Планируется, что оборачиваемость в 2009 г. будет составлять 246,58 дня, что на 49,86 дней больше 2008 г., в 2009 г. показатель увеличится на 72 дня по сравнению с 2008 г. и составит 318,58 дня это говорит о том, что в среднем, за год капитал превращается в наличные денежные средства примерно 1,83 раза в 2008 г., в 2008 г. – 1,46 раза.
Из произведенных расчетов, можно сказать, что показатель имеет тенденцию увеличения. Коэффициент загрузки в 2009 г. увеличится на 0,13 по сравнению с 2008 г., в 2009 г. показатель увеличится на 0,2 и составит 0,88. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния организации. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.
Оптимизация является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде.
Составляя бюджет на последующие годы можно предположить, что динамика показателей прибыли мебельной фабрики на 2008-2009 годы будет выглядеть следующим образом (таблица 11).
Рост объема положительного денежного потока ЗАО «Август» в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:
• привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
• привлечения долгосрочных финансовых кредитов;
• продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.
Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
• сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;
• отказа от финансового инвестирования:
• снижения суммы постоянных издержек предприятия.
