283. Управление оборотными активами предприятия на примере «Стройспецтехмонтаж»

          СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ                                                                                                    3                                                                                                           
1 БИЗНЕС–СПРАВКА                                                                                  7   
1.1 Общая характеристика деятельности предприятия                             7   
1.2 Организационно–управленческая структура                                      10
1.3 Динамика финансово–экономических показателей
деятельности предприятия                                                                                    14                                                                                
2 МЕТОДИКА ОЦЕНКИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ    АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ                                                                            23  
2.1 Управление активами: общие положения            23  
2.2 Управление запасами                                                                            26  
2.3 Управление дебиторской задолженности. Соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности                                           35             2.4 Управление денежными средствами и КФЗ                                       44  
3 УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗАО «СТРОЙСПЕЦТЕХМОНТАЖ»                        53     
3.1 Расчеты и экономическая оценка управления оборотными
активами                                                                                                                 53 
3.2 Направления совершенствования управлением оборотными активами предприятия                                                                                          61 
4 ОРГАНИЗАЦИОННО-УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ                       73    
5 БЕЗОПАСНОСТЬ ЖИЗНЕДЕЯТЕЛЬНОСТИ                                      81   
5.1 Социальное страхование. Виды социального страхования              81   
5.2 Выплаты по социальному страхованию                                              87   
5.3 Эколого-экономическое стимулирование рационального природопользования                                                                                             93    
ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                           98     
ЛИТЕРАТУРА                                                                                           101

     Список использованной литературы:
1. Алексеев А., Герцог И.  Национальные  особенности  формирования оборотного капитала // ЭКО. - 1997г - №10.
2. Армстронг М. Основы менеджмента. – Ростов-на-Дону: «Феникс», 1998.
3. Артеменко В.Г., Беллендир Н.В. Финансовый анализ. -  М.:  Финансы и статистика, 1995.
4. Баканов М. И., Сергеев Э. А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. – 1999г. - №10.
5. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1997 г.
6. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта - М.:  Финансы и статистика, 1997.
7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? Изд.2-е. - М.: Финансы и статистика, 1997.
8. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: Финансы и статистика, 1994.
9. Беристайн Л.А. Анализ финансовой отчетности; теория, практика и интерпритация, - М: Финансы и статистика, 2002г.
10. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. В 2-х томах. Пер. с англ. - СПб.: «Экономическая школа», 1997.
11. Бригхэм Ю. Энциклопедия финансового менеджмента: Сокр. пер. с англ. – М.: «РАГС»; «Экономика», 1998.
12. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. Пер. с англ. - М.: «Финансы и статистика», 1999.
13. Ван Хорн Дж. К., Вахович Джон. Основы финансового менеджмента. Пер. с англ. - М.: «Вильямс», 2001.
14. Верещака В.В.  Привлечение  оборотных  средств.  // Главбух. - 1998. - N 21.
15. Власов В.И. Постатейный комментарий к Закону РФ «О занятости населения». Система Гарант, 2006.
16. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. Пер. с датского.  М.: Высшая школа, 1994.
17. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации. //  Бухгалтерский учет – 2000г. - №10.
18. Ефимова О. В. Оборотные активы предприятий и их анализ // Бухгалтерский учет.  2000.  №9.
19. Ефимова О. В. Финансовый анализ.  М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 1999.
20. Жуков Ю. Служба охраны труда в организации. // Кадровое дело. – 2006. - №2.
21. Кейлер В.А. Экономика предприятия.  М.: ИНФРА-М, Новосибирск: НГАЭиУ, 1999.
22. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика,  2000.
23. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996.
24. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учеб.- М.: ТК Велби, 2003 г.
25. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Пер. с франц. – М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 1997.
26. Литвин М.И.  Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. - 1997. - N 10.
27. Малышева Н.Н., Крылов С.И. «Анализ финансовых потоков организации» // Экономический анализ, 1(16) 2004 г.
28. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. И доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.
29. Моляков Д.С.  Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособ.- М.: Финансы и статистика, 1996.
30. Неруш Ю. М. Коммерческая логистика.  М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
31. Овсийчук М. Ф., Сидельников Л. Б. Финансовый менеджмент: методы инвестирования капитала. – М.: Юрайт, 1994 г.
32. Овсийчук Н.  Управление  активами и  методика финансирования // Аудитор. - 1996г - N4.
33. Павлова Л.Н.  Финансовый  менеджмент  в предприятиях и коммерческих  организациях.  Управление  денежным  оборотом. -  М.: ИНФРА-М, 1996.
34. Парамонов А. В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. – 2001г. - №1.
35. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экомических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. – М.: Академический проект, 2003.
36. Радионов А.Р., Радионов Р.А. «Как в условиях рыночной экономики нормировать на предприятии оборотные средства; по всем балансовым статьям или только по их части» // Финансовый менеджмент. - 2004г. - №10.
37. Радионов А.Р., Радионов Р.А. «Управление запасами и оборотными средствами в условиях рыночной экономики» // Финансовый менеджмент. - 2003г. - №5.
38. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. – 2-е изд. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000.
39. Рубченко М., Агеев С. и др.  Искусство  управлять  деньгами // Эксперт. - 1995г. - N6.
40. Рыбаков М. Документы внутреннего распорядка. // Практическая бухгалтерия. – 2006г. - №4.
41. Стоянова Е. С. и др. Управление оборотным капиталом.  М.: Изд-во «Перспектива», 1998.
42. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И.   Управление оборотным капиталом. - М.: Изд-во "Перспектива", 1998.
43. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.: Перспектива, 1994.
44. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: краткий  профессиональный  курс.  - М.:  Изд-во  "Перспектива", 1998.
45. Уткин Э.А.  Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 1996.
46. Фащевский В.М.  Об анализе оборотных средств //Бухгалтерский учет. - 1997г - N2.
47. Финансы в управлении  предприятием  /Под ред.  Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 1995.
48. Финансовый  менеджмент:  Учебник для вузов  / Г.Б.Поляк и др.; Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
49. Финансовый  менеджмент:   Учебник для вузов  / Е.С.Стоянова и др.; М.: Изд-во "Перспектива", 1997.
50. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под ред. Стояновой Е.С. – 5-е изд. Перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2000.
51. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
52. Финансы предприятий:  Учеб.  пособ.  /Под ред. Бородиной - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.
53. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. – М.: Дело Лтд., 1995.
54.  Хомидов А. У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. – 2001г. – №1.
55. Чурилов С. В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский учет. – 2000г. - №11.
56. Шевченко Н.С., Черных А.Ю., Тиньков С.А., Кузьбожев Э.Н. Управление затратами, оборотными средствами и производственными запасами: учебно-методическое пособие / Под ред. д.э.н., проф. Э.Н. Кузьбожева; Курск. гос. тех. ун-т. Курск, 2000.
57. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 1997.
58. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 1997.
59. Шим Джей К., Сигел Джоэл И. Финансовый менеджмент: 2-е изд., стереотип. – М.: Издат. Дом «Филин», 1997.
60. Шопенко Д.В., Кныш М.И., Гончарук О.В., Управление финансами предприятия. Учебное пособие. – СПб.: Дмитрий Буланин, 2002.
61. Шекова Е.Л. «К вопросу об оптимизации  структуры капитала некоммерческой организации» // Финансовый менеджмент - 2003г. - №5.
62. Экономика предприятия. Пер с нем.  М.: ИНФРА-М, 1999.
Доклад
     Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние  –  важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
     Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении предприятия.
     Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе  развития отечественной экономики.
     Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйственного объекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.

     Закрытое акционерное общество «Стройспецтехмонтаж» учреждено в соответствии законодательными актами Российской Федерации и законом «Об акционерных обществах».
     Полное официальное наименование общества – «Закрытое акционерное общество «Стройспецтехмонтаж».
     Сокращенное наименование – ЗАО «Стройспецтехмонтаж».
     Местонахождение общества: г.Мирный, Республика Саха (Якутия).    
Общество является юридическим лицом, права и обязанности юридического лица общество приняло со дня регистрации.
     Основной целью Общества является получение прибыли. Основными видами деятельности акционерного общества являются:
     - деятельность по возведению (строительству) зданий и сооружений;
     - организация производства монтажа металлоконструкций;
     - внешний и внутренний ремонт и отделка помещений;
     - проведение товарообменных операций, заключение бартерных сделок;
     - посредническая деятельность;
     - закупка сырья и производство оптовых партий товара и полуфабриката;
     - оказание платных услуг населению.
     Также общество вправе осуществлять любые иные виды хозяйственной деятельности, за исключением запрещенных действующим законодательством, в соответствии с целью своей деятельности.
     Уставный капитал Общества составляет 103825 тысяч рублей. После регистрации Общество выпустило:
     - обыкновенные акции 20765 штук, номинальная стоимость акции составляет  5000 рублей;
     - золотая акция – 1 штука. «Золотая акция» дает ее владельцу все права, предусмотренные для владельца обыкновенных акций, а также право «вето» при принятии собранием акционеров решений. Указанные права предоставляются владельцу «Золотой акции» на срок до 5 лет.
     Высшим органом управления общества является собрание акционеров, собираемое не реже 1 раза в год.
     Чрезвычайные собрания акционеров созываются по инициативе генерального директора, либо по письменному заявлению акционеров, владеющих не менее чем 10% обыкновенных акций.
     Основной задачей членов совета директоров и членов правления является выработка политики с целью увеличения прибыльности общества.
     Обязанности генерального директора общества возлагаются на руководителя предприятия до первого собрания акционеров.
     Председателем Совета директоров по должности является генеральный директор.
     Возглавляет закрытое акционерное общество «Стройспецтехмонтаж» генеральный директор. В линейном его подчинении находятся главный инженер, главный бухгалтер и юрист. Главному инженеру подчиняются: отдел кадров; плановый отдел; отдел охраны труда и техники безопасности и отдел организации производства и управления. Численность работников аппарата управления на конец 2006 составляет 52 человека или 27,81% от численности всех работников предприятия, то есть на каждые 26 человек производственного персонала общества приходится 10 работников аппарата управления, что, учитывая производственную направленность деятельности организации, не может считаться оптимальным соотношением (приложение 1).
     Общество «Стройспецтехмонтаж» специализируется на возведении монолитных и кирпично-монолитных жилых и административных зданий.
     Данный вид основной деятельности не меняется на протяжении уже 3-х лет. Рассмотрим структуру и динамику выполняемых работ (приложение 2).
     Относительное увеличение выпуска продукции произошло по услугам ремонта и отделки помещений. Так за три анализируемых года произошло увеличение объема оказываемых услуг данного вида более чем в три с половиной раза, однако относительно 2005 года рост составил только 8,66%.
     Что касается остальных позиций то заметно сильное сокращение объемов производства. Особенно сократились поступления от строительства, падение по которому составило 32,66 % к уровню 2004 года.
     Общее же падение объемов реализации составило 26,61% по отношению к 2004 году и 0,26% по отношению к 2005 году.
     Для оценки финансового состояния предприятия представим финансовый анализ состояния предприятия (приложение 3).
     Как видно из анализа размер активов предприятия за анализируемый период сократился на 2420 тысяч рублей (на 4,18% в относительном выражении). Вся часть сокращения пришлась на внеоборотные активы (сокращение на 39,88%). За счет этого, их доля в структуре баланса сократилась на 7,78% - до 13,10 %. Относительно отдельных статей активов можно сказать  следующее:
     В структуре оборотных активов доля финансового имущества снизилась практически вдвое – за счет существенного уменьшения остатков денежных средств. Кроме того, на 17,02 % возросла доля средств в расчетах – за счет дебиторской задолженности. Эта статья выросла как в абсолютном, так и в относительном выражении. За анализируемый период сократилось производственное имущество – на 8,37%.
     Общая выручка за анализируемый период и себестоимость продаж снизились на 26,61% и 31,45% соответственно (приложение 4). И такое положение позволило не только выйти из области убыточности, но и получить прибыль в размере почти два миллиона рублей. К тому же часть потерь предприятие смогло восполнить за счет значительного сокращения статей «Сальдо операционных доходов и расходов» и «Сальдо внереализационных доходов и расходов».  Итоговое значение прибыли от продаж за 2006 год выросло по сравнению с 2004 годом почти на двадцать шесть миллионов рублей, что не может указывать на то, что при правильной организации финансово-хозяйственной деятельности предприятие могло бы получать существенную прибыль и значительно укрепить свои позиции на конкурентном рынке.
     Данный анализ выявил положительную сторону развития предприятия. Так не смотря на значительное снижение объемов реализации, снижение уровня затрат в структуре реализованной продукции снизилась еще больше, и в 2006 году впервые за три анализируемых года предприятие получило прибыль от продаж. В том же году было зафиксировано положительное сальдо операционных расходов и доходов, что привело, в конечном итоге, к положительному финансовому результату.

     Управление активами - деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным риском) размещению собственных и привлеченных средств.
     Главная цель системы управления активами -  добиться наивысших  конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов.
     Эффективность работы предприятия во многом зависит от ее обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансированных на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Вместе с тем, излишнее отвлечение  средств в запасы, превышающие  действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.
     В связи с тем, что  оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия. Поэтому организация оборотных средств выступает важным элементом в процессе управления активами.
     Под составом оборотных средств понимается совокупность, образующих оборотные средства производственные фонды и фонды обращения, т.е их размещение по отдельным элементам. В состав оборотных средств входят запасы товарно-материальных ценностей, дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства (приложение 5).

     Производственные запасы включают в себя: сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся  предметы.  Управление запасами представляет собой сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового и производственного менеджмента переплетаются. Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного,  а следовательно и всего операционного цикла, уменьшить  текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.  Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами.
     Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления использованием оборотного капитала предприятия, заключающаяся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизацией затрат по их обслуживанию и обеспечение эффективного контроля за их движением.
     Разработка политики управления запасами охватывает ряд последовательно выполняемых этапов работ, основными из которых являются:
     - анализ запасов товарно-материальных ценностей в предшествующем периоде;
     - определение целей формирования запасов;
     - оптимизация размера основных групп текущих запасов;
     - оптимизация общей суммы запасов товарно-материальных ценностей, формируемых за счет оборотного капитала;
     - построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии.
     На анализируемом предприятии остаток запасов  уменьшился за три прошедших года более чем на четверть (с 5589 тысяч рублей до 4057 тысяч рублей). Основной долей в структуре запасов являются расходы будущих периодов – 69,55% на начало 2004 года;  70,20% на конец 2006 года. Как уже отмечалось выше, уменьшение группы запасов связано с уменьшением объемов производства по основному виду деятельности, который и является наиболее материалоемким (приложение 5).

     Также все фирмы стараются производить продажу товара с немедленной оплатой, но требования конкуренции вынуждают соглашаться на отсрочку платежей, в результате чего появляется дебиторская задолженность.
     Проблема ликвидности (способность актива конвертироваться в денежные средства без значительной потери в цене) дебиторской задолженности – становится ключевой проблемой почти каждой организации.
     Естественно, значительные размеры дебиторской задолженности замедляют ее оборачиваемость, а также оборачиваемость оборотных активов и активов в целом, увеличивают длительность финансового цикла предприятия. К тому же увеличенная дебиторская задолженность требует дополнительных источников денежных средств.
     В то же время дебиторская задолженность в процессе выполнения обязательств – естественный, объективный процесс хозяйственной деятельности предприятий.
     Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия (приложение 6).
     Анализ данных показывает, что за исследуемый период оборачиваемость активов предприятия снизилась. В 2004 году коэффициент оборачиваемости составил 3,78, в 2005 году составил 3,33, а  на конец 2006 года - только 3,23. Соответственно увеличилась и продолжительность оборота.
     Замедление оборачиваемости активов произошло за счет значительного уменьшения выручки с одновременным относительным сохранением размеров запасов на складе, что  привело к определенному замораживанию средств предприятия в товарах и запасах.

     Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов.
     Отбор покупателей осуществляется благодаря анализу соблюдению их платежной дисциплины в прошлом, анализу их текущей платежеспособности, анализу уровня их финансовой устойчивости и анализу других финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия-покупателя.
     Определение условий оплаты товаров покупателями заключается в том, что покупателю устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили раньше – получили скидку по оплате товаров, оплатили в срок – потеряли предоставляемую скидку, оплатили позднее срока - платите штраф.
     Контроль за сроками погашения дебиторской задолженности включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку дебиторской задолженности в днях: до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней, от 90 до 120 дней, более 120 дней.
     Управление дебиторской задолженностью также подразумевает обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности. Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую.
     Управление дебиторской задолженностью заключается и в создании резервов по сомнительным долгам и анализе фактических потерь, связанных с непогашением дебиторской задолженности.

     Денежные средства предприятия включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках. Возникает вопрос: почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются, например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги.
     Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники. Для действующего предприятия реально не существует начальной и конечной точки.
     Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансово-управленческого персонала организации. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.
     Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций. Чем более предсказуемы денежные потоки фирмы, тем меньше потребность в страховании.
     Движение денежных средств рассматривается по основным видам деятельности (приложение 7).
     По данным таблицы можно сделать следующие выводы. Сумма денежных поступлений за все периоды резко снизились. В 2006 году наблюдалось некоторое выравнивание ситуации, что подтверждает соотношение 2006 года к 2005 году, но в целом объемы выручки совершенно не достаточны и не поднимаются до уровня двухлетней давности.
     Как видим, на предприятии в течение трех лет наблюдается опасная ситуация, когда в результате текущей деятельности происходит значительный отток денежных средств.

     Ритмичность, слаженность и высокая результативность деятельности любого предприятия во многом зависит от определения оптимального размера оборотных средств (и оборотных производственных фондов и фондов обращения).
     Поэтому большое значение приобретает процесс управления оборотными средствами, который относится к текущему финансовому планированию.
     Управление запасами имеет огромное значение как в технологическом, так и в финансовом аспекте. С позиции управления финансами, производственные запасы – это иммобилизированные средства, то есть средства, отвлеченные из оборота. Понятно, что без такой вынужденной иммобилизации не обойтись, однако вполне естественно желание минимизировать вызываемые этим процессом косвенные потери, с определенной долей условности численно равные доходу, который можно было бы получить.
     В процессе оптимизации дебиторской задолженности должны быть  решены следующие задачи:
     - Определить максимально допустимый уровень дебиторской задолженности, который предприятие может себе позволить иметь при известном объеме выручки (целевой уровень дебиторской задолженности) в ближайшее время.
     - Определить прогнозный интервал значений для дебиторской задолженности, который предприятие будет иметь на конец 1-го квартала 2007 года.
     - Рассчитать потери, которые предприятие несет в связи с несвоевременным возвратом средств дебиторами и определить допустимый уровень скидки за внесение предоплаты.
     - Разработать политику работы с дебиторами для каждой из групп клиентов, которая позволит предотвратить дальнейший рост и старение дебиторской задолженности.
     - Рассмотреть возможность использования дебиторской задолженности для получения предприятием дополнительных экономических выгод от использования имеющейся дебиторской задолженности, не связанных с погашением этой задолженности.
     В рассматриваемом предприятии при наиболее вероятном прогнозе выручки на 1-й квартал 2007 года в 34415 тыс. рублей максимально допустимый объем дебиторской задолженности составляет 29756 тыс. руб.
     Если финансовые возможности предприятия не позволяют инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.
     Для оптимизации задолженности рассмотрим структуру дебиторской задолженности по срокам возникновения (приложение .
     В дебиторской задолженности отвлекается большая часть оборотных средств анализируемого предприятия. Если бы предприятие своевременно получило эти денежные средства, то они могли бы быть вложены в развитие компании. Вместо этого закрытое акционерное общество «Стройспецтехмонтаж» было вынуждено использовать заемные средства.
     Приняв ставку дисконтирования равной 14 % годовых «стоимость»  дебиторской задолженности составляет 2101 тыс. руб.
     Особое внимание следует обратить на задолженность, возникшую свыше 720 дней назад, так как возможность взыскания такой задолженности (срок исковой давности) истекает менее чем через год и необходимо предпринять срочные меры для ее истребования.
     Процесс управления запасами материальных ценностей на предприятии не нуждается в существенной доработке, так как при современном уровне наличия товарно-материальных ценностей и объемах производства запасы используются полностью и достаточно эффективно, но для недопущения неэффективного использования необходимо провести следующие мероприятия:
     - организовать эффективную систему контроля за состоянием материальных запасов. Одним из возможных направлений организации данной системы является применение современных разработок в области управленческого учета, и в частности, компьютеризации учета прихода и расхода материалов. Ведь в настоящий момент для того, чтобы отследить динамику движения материалов на предприятии необходимо проделать довольно трудоемкую задачу. При условии же компьютерного учета движения материалов можно практически мгновенно получать как подробную, так и обобщенную информацию о использовании или же наоборот, прослеживании какого либо материала.
     - несмотря на значительные, порой непредсказуемые колебания факторов внешней среды необходимо иметь проработанную систему управления запасами если не по всем, то хотя бы по основным номенклатурным позициям материалов и комплектующих.

     Таким образом, оборотные средства представляют собой авансируемую в  денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов  и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.
     Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств - производственная.
     Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом  определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить  оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь,  завышение размера оборотных  средств снижает возможности предприятия производить капитальные  затраты по  расширению производства.
     С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии. Кроме того, следует использовать имеющиеся в распоряжении предприятия законные механизмы влияния на должников (пени, прекращение предоставления услуг) и  создания резервов по сомнительным долгам.
     В процессе проведения финансового анализа предприятия была выявлена потенциальная угроза существованию предприятия, связанная с недостаточным уровнем чистых активов предприятия. Руководство ЗАО «Стройспецтехмонтаж» было поставлено в известность о наличии такой опасности. Решением этой проблемы может стать только внесение учредителями средств в уставный капитал, так как проблема требует немедленного решения.