970. Управление источниками финансирования оборотного капитала организации на примере
Введение 3
1. Оборотный капитал организации 6
1.1. Сущность оборотного капитала 6
1.2. Состав оборотных средств 8
1.3. Политика управления оборотным капиталом 13
1.4. Методы и источники финансирования оборотного капитала
организации 15
2. Анализ эффективности выбранных методов финансирования
оборотного капитала 29
2.1.Характеристика ООО «Юта» 29
2.2.Анализ состава и структуры оборотных средств 35
2.3. Анализ динамики состава и структуры источников
финансирования оборотного капитала 38
2.3.1. Анализ источников собственных средств 39
2.3.2. Анализ источников заемных средств 41
2.4.Оценка обеспеченности текущей деятельности организации
собственными источниками финансирования оборотных средств 43
3. Пути совершенствования управления оборотными активами организации 49
3.1. Определение действительной потребности организации
в оборотных средствах 49
3.2. Совершенствование системы управления оборотным капиталом
организации 54
Заключение 70
Список использованной литературы 75
Приложения
Список использованной литературы
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части 1 и 2. М.: Инфра – М, 2005. - 532 с.
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Части 1 и 2. М.: Юнити, 2008. - 395 с.
3. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 4∕99 «Бухгалтерская отчет-ность организации». Утверждено приказом Минфина РФ от 18.09.2006г. №43н.
4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев.: Ника-Центр, 2008. – 528 с.
5. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2006. – 464 с.
6. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. СПб.: Эко-номическая школа, 2006. – 669 с.
7. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. – Москва. Финан-сы и статистика, 2007. – 448с.
8. Баканов М.И., Шеремет А.Л. Теория анализа хозяйственной деятель-ности. Учебник.- М.: Финансы и статистика, 2007.- 642с.
9. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйст-вующего субъекта.- М: Финансы и статистика, 2006.
10. Бланк И.А.Финансовый менеджмент. – Киев.: Ника-центр, 2006.
11. Гаврилов А.А., Калайдин Е.И. Анализ взаимосвязи финансового ре-зультата и обеспеченности собственными оборотными средствами // Менедж-мент в России и за рубежом. 2006. № 1. С. 95 – 97.
12. Гинзбург А.И. Экономический анализ. – СПб.: Питер, 2008. – 480 с.
13. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивости организа-ции: От бухгалтерского учета к экономическому: Учебно - практическое посо-бие / А.В. Грачев. – М.: Финпресс, 2006.- 208 с.
14. Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельно-сти организации: Практикум: Учебное пособие. -М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007.- 192с.
15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – 4 изд. – М.: ДИС, 2007.- 304 с.
16. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика.: Ученое пособие.-СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2006.- 304с.
17. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности орга-низации. – Минск.: БГУ,2008.
18. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ организа-ции: Учебник.- М.: ИНФРА-М, 2007.- 332 с.
19. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности орга-низации: Учебное пособие. – М.: Проспект, 2008.- 427 с.
20. Ковалев В.В. Как читать баланс / В.В.Ковалев, В.В. Патров. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 431 с.
21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. – М.: Фи-нансы и статистика, 2006. – 511 с.
22. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. – М.: Главбух, 2007. – 110 с.
23. Конке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятель-ности организации: Учебное пособие. – 1-е изд., испр. и доп. -М.: ФО-РУМ:ИНФРА-М, 2007.- 288 с.
24. Лапуста М.Г. Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организации (предприятий): Учебник.-М.: ИНФРА-М, 2007.- 575с.
25. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности организации: Учеб. пособие для вузов/ под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 471 с.
26. Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление и финансами фирмы). – СПб: Юность, 2007.
27. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности орга-низации для бухгалтеров и руководителей.- М.: Налоговый вестник, 2007.- 457с.
28. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной дея-тельности организации: Учебное пособие. - М.: ФОРУМ:ИНФРА-М, 2007.- 192 с.
29. Новодворский В.Д. Бухгалтерская отчетность организации / В.Д. Ново-дворский; Л.В. Пономарев.- М.: Бух. Учет, 2006.- 284 с.
30. IIавлова Л.Л .Финансы предприятий. - М.: Финансы. «ЮНИ'ГИ», 2008.
31. Прыкина Л.В. Экономический анализ организации: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАТА, 2006. – 360с.
32. Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное посо-бие для вузов / С.И. Пучкова.- М.: ФБС-ПРЕСС, 2008.- 267 с.
33. Селезнева Н.Н., Оинова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие.- М.: ЮНИТИДАНА, 2007.- 479с.
34. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов, 5 –е изд., переработанное и дополненное – М.: Перспектива, 2008. – 656 с.
35. Шеремет А.Д., Негашев Е.А. Методика финансового анализа.: Учебное пособие для вузов. – М.: ИНФРА-М, 2008. –207 с.
36. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – Москва: Перспектива, 2006.
37. Чернов В.А. Управленческий учет и анализ коммерческой деятельно-сти.- М.: Финансы и статистика, 2008.
38. Чечевицына Л.Н., Чуев И.И. Анализ финансово-хозяйственной дея-тельности.- М.: ИТК « Дашков и Ко», 2007.
39. Экономический анализ / под ред. Л.Т.Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 526 с.
Доклад
Уважаемые председатель, члены государственной аттестационной ко-миссии и присутствующие ! Вашему вниманию предлагается доклад на тему: «Управление источниками финансирования оборотного капитала организа-ции»
Совершенствование механизма управления оборотными средствами организации является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики.
Цель работы - рассмотреть теоретические и практические аспекты фи-нансирования оборотного капитала организации и на основании комплексно-го экономического анализа обосновать и предложить мероприятия по повы-шению эффективности управления оборотными средствами организации на примере ООО «Юта».
Для достижения цели исследования необходимо решить следующие задачи:
- раскрыть теоретические аспекты формирования и использования обо-ротных средств организации;
- провести анализ управления оборотным капиталом ООО «Юта»;
- раскрыть пути повышения эффективности использования оборотных средств в современных условиях хозяйствования;
Объектом исследования является ООО «Юта».
Источниками формирования оборотных средств являются: собствен-ные средства; средства, приравненные к собственным; заемные средства; привлеченные средства.
Все источники формирования собственного капитала можно разделить на внутренние и внешние (рис.1.)
Структура заёмного капитала раскрыта на рис.2.
Известно четыре модели финансирования текущих активов, которые различаются между собой с точки зрения роли краткосрочных обязательств в текущем финансировании организации (табл. 1)
Как видно по данным таблицы 2 и рис. 3 В последние годы организа-ция увеличивает объемы производства, что выражается в росте выручки ор-ганизации на протяжении всего анализируемого периода, однако следует от-метить негативную тенденцию опережающего роста себестоимости произве-денной продукции, в связи с чем валовая прибыль демонстрирует тенденцию к снижению. Сумма прибыли от реализации продукции ООО «Юта» в 2007 г. составила 87963 руб., что на 57306 руб. выше показателя 2006г.
Проанализируем динамику оборотных средств ООО «Юта» в 2006-2007 гг. (табл.2.).
На протяжении анализируемого периода (2006-2007 гг.) в структуре оборотных средств ООО «Юта» произошли следующие изменения. В 2007 году наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность 43,2% и статья сырье и материалы 23,92%. По сравнению с 2006 годом произошло увеличение на 6,2% сырья и материалов в общей структуре оборотных средств организации, на 5199 руб.или 7,2% возрос показатель незавершенно-го строительства (с 71807 руб. до 76966 руб.).
Графически изменение основных видов активов за 2005-2007годы представлено на рис. 4.
Как показано на рис. 5. в структуре источников финансирования обо-ротного капитала фирмы за весь период анализа основной удельный вес при-ходится на собственные средства, но необходимо отметить, что доля заем-ных источников финансирования оборотного капитала имеет тенденцию к увеличению с 32,71 п.п. в 2005 г. до 44,84 п.п. в 2007 г.
На рис. 6. представлена структура собственного капитала объекта ис-следования. Структура собственного капитала ООО «Юта» за 2005-2007 г.г. претерпела незначительные изменения. Так, основной удельный вес в тече-ние всего периода исследования приходится на добавочный капитал, доля которого незначительно увеличилась с 80,44 %. в 2005 г. до 82,56 %. в 2008 г. Наблюдается снижение доли нераспределенной прибыли отчетного года и резервного капитала.
Как видно по рис. 7. структура заемных средств ООО «Юта» за 2005-2007 г.г. претерпела несущественные изменения. Основную долю занимает кредиторская задолженность, доля которой составляет в 2007 г. – 65,66 %., на займы и кредиты приходится 34,34%.
Как видно на рис. 8. практически все рассчитанные показатели (кроме коэффициента обеспеченности организации собственными средствами) зна-чительно ниже нормальных значений, что свидетельствует о недостатке соб-ственных оборотных средств ООО «Юта».
На основе данных проведенного анализа рекомендованы следующие меры по эффективному управлению оборотными активами в ООО «Юта»:
В целях повышения эффективности производства за счет улучшения использования оборотных средств, т.е. увеличение объема реализованной продукции при неизменной стоимости оборотных средств, либо сокращение величины оборотных средств при неизменном объеме реализованной про-дукции. В этом случае длительность одного оборота может быть уменьшена за счет сокращения производственных запасов, длительности производствен-ного цикла и времени доставки готовой продукции. Если в ООО «Юта» уве-личить объем выручки от реализации продукции на 12%, которая приведет к сокращению длительности оборота с 140 до 122 дней, т.е. на 18 дней.
Снизить норму запасов благодаря совершенствованию их расхода, за-мена дефицитного сырья более дешевым, использованию отходов производ-ства, повышению качества используемого материала, увеличению скорости доставки материалов, уменьшению времени на погрузочно-разгрузочные ра-боты, применению тары многократного пользования, унификации деталей и узлов, сокращению номенклатуры запасных частей и т.д. Организационно-технические мероприятия способствуют сокращению среднесуточного рас-хода материальных ценностей и интервала между поставками, следователь-но, и потребности в оборотных средствах.
В целях избежания роста дебиторской задолженности предложить ком-плекс мероприятия по управлению дебиторской задолженностью в условиях ООО «Юта»:
а) определение условий предоставления кредита при продаже товаров, его срока и системы скидок.
б) определение гарантий предоставления кредита.
в) определение надежности покупателя или вероятности оплаты полу-ченных им товаров. В этом могут помочь широко распространенные публи-куемые рейтинги, анализ опубликованной финансовой отчетности потенци-ального покупателя, конструирование индексов риска, анализ баланса.
г) определение суммы кредита, предоставляемого каждому конкретно-му покупателю. В данном случае, как правило, делаются расчеты, основан-ные на вероятности оплаты покупателем товара, возможности повторения за-казов, размера выгод и убытков, получаемых от оплаты (не оплаты) товара.
д) определение политики сбора дебиторской задолженности, которой может быть предусмотрено за определенную плату передача права на полу-чение денег по дебиторской задолженности специализированной организа-ции.
На этом мой доклад окончен. Спасибо за внимание
