358. Анализ эффективности инвестиционного проекта на примере ООО «Регион групп»
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ПОДГОТОВКИ И ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 6
1.1. Инвестиционный проект. Определение и классификация 6
1.2. Принципы формирования и подготовки инвестиционного
проекта 17
1.3. Основные показатели эффективности инвестиционных проектов и методы их оценки 23
2. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РЕГИОН ГРУПП» 40
2.1. Экономическая характеристика деятельности предприятия 40
2.2. Оценка инвестиционной привлекательности ООО «Регион групп» 43
2.3. Характеристика инвестиционной деятельности предприятия 61
3. ПЛАНИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РЕГИОН ГРУПП» 65
3.1. Оценка методов инвестирования на предприятии 65
3.2. Бизнес- план и оценка эффективности капитальных вложений ООО «Регион групп» 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 82
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 86
ПРИЛОЖЕНИЯ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть первая // Собрание законодательства Российской Федерации, 05.12.1994, № 32, ст. 3301.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть вторая // Собрание законодательства Российской Федерации, 29.01.1996, № 5, ст. 410.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть первая // Собрание законодательства Российской Федерации, 03.08.1998, № 31, ст. 3824.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть вторая // Собрание законодательства Российской Федерации, 07.08.2000, № 32, ст. 3340.
5. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации 01.03.1999, №9, ст. 1096.
6. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.1995 №208-ФЗ (ред. от 27.07.2006)// Собрание законодательства Российской Федерации 31.07.2006, № 31, ст. 3445.
7. О государственной поддеожке развития лизинговой деятельности В Российской Федерации: Постановление Правительства от 27.07.1996 №752 (ред. от 06.06.2002)// Собрание законодательства Российской Федерации, 01.07.1996, 3 27, ст. 3279.
8. Бизнес-план. Методические материалы – 3-е изд., доп. /Под ред. Н.А. Колесниковой, А.Д. Миронова. – М.: Финансы и статистика, 2006.- 410 с.
9. Бизнес – план – теория и практика / О. Н. Бекетова; В. Н. Найденков. – М.: Альфа- Пресс, 2007. – 271с.
10. Бизнес – план предприятия / Н. Н. Шаш; ред. А. В. Касьянов.- М.: ГроссМедиа, 2006.-318с.
11. Бизнес – план предприяти: теория и практика/ Н. Ю. Бринк, Н. А. Савельева. – Ростов н/Дону: Феникс, 2005. – 378с.- (Учебники, учебные пособия).
12. Бизнес-план. Учебное пособие/ Лобанова Т.П., Мясоедова Л.В., Грамотенко Т. А., Олейникова Ю.А. – М.: «Издательство ПРИОР», 2006. – 96 с.
13. Внутрифирменное планирование. Учебник/ Букаяков М.И. – М.: Инфра-М, 2006.- 312 с.
14. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования. Издательство С.Петербургского университета, 2007 г.- 417 с.
15. Деловое планирование (Методы. Организация. Современная практика): Учеб. Пособ./ Под ред. В.М. Попова. - М,: Финансы и статистика, 2006. – 368 с.
16. Инвестиции/ Ковалев В.В.. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 768 с.
17. Инвестиции: инвестиционный портфель, источники финансирования, выбор стратегии/ В. В. Бочаров. – СПб [и др.]: Питер, 2006.-286с.- (Учебники для вузов).
18. Инвестиции. Организация, управление и финансирование: учебник для вузов/ И. В. Игошин. – М.: ЮНИТИ, 2005, - 413с.
19. Инвестиции: учебник /Б. А. Колтынюк. – СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 2005.- 847с.
20. Инвестиции: учебное пособие для вузов/ Т. А. Слепнева; Е. В. Яркин. – М.: Инфра –М, 2007. – 174с. – (Высшее образование).
21. Инвестиции: учебное пособие/ Г. П. Подшиваленко; Н. И. Лакметкина; М. В. Макарова; [ и др.]. – М.: КноРус, 2006.- 175с.
22. Инвестиции: учебник/ ред. В. В. Ковалев; ред. В. В. Иванов; ред. В. А. Лялин.- М. : Проспект, 2006.- 440с.
23. Инвестиции: учебник/ А. С. Нешитой.- изд. 4-е, перераб. и доп. –М.: Дашков и К, 2006.- 375с. ил.
24. Инвестиционная деятельность/ Чернов В.А. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 686с.
25. Кондратенко Е. И. Инвестиционные ресурсы - проблемы аккумуляции/ Экономист. 2006.- № 7.- С. 13-17.
26. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие - М.: ООО «ТК Велби», 2006.- 264 с.
27. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 471 с.
28. Молотков Ю.И. Управление социально-экономическими объектами: Методическое пособие. - Н-ск: Сиб.АГС. 2005.- 210 с.
29. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент. Курс лекций. – М.: Инфра – М; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2006.- 278 с.
30. Основы инвестирования/ Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. М.: Дело, 2005.- 387 с.
31. Планирование на предприятии. Учебное пособие. В 2-х ч. ч.1./ Стратегическое планирование/ Ильин А.И. – Мн.: ООО «Новое знание», 2005.- 678 с.
32. Принципы корпоративных финансов/ Брейли Р. Н., Майерс С. Н. - М.: ООО “Олимп-Бизнес”, 2006.- 509 с.
33. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ООО «Новое знание», 2004. - 687с.
34. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 288 с.
35. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие/ С. В. Дыбаль. – СПб.: Бизнес- пресса, 2006.-300с.
36. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие/Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова, 2-е изд. перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.- 639с.
37. Финансовый анализ: учебник/ В. З. Чершен. –М.: Экзамен, 2005.- 414с.- (Учебник для вузов).в
38. Финансовый бизнес – план/ Под ред. Попова В.М. - М.: Финансы и статистика, 2006. – 480 с.
39. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007. – 408 с.
40. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006. – 408 с.
41. Финансовая политика организации./ Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 247с.
Доклад
Уважаемые председатель и члены аттестационной комиссии, Вашему вниманию предлагается дипломная работа на тему: (правильно название темы), выполненная на материалах ООО «Регион групп».
Актуальность темы дипломной работы обусловлена тем, что очень часто предприятия любой форм собственности сталкиваются с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.
Целью дипломной работы явилось рассмотрение вопросов подготовки и оценки эффективности инвестиционных проектов и разработка направлений совершенствования инвестиционного планирования на исследуемом предприятии.
Для достижения поставленной задачи были выполнены следующие задачи:
-рассмотреть общие положения подготовки и оценки инвестиционного плана на предприятии;
-дать оценку инвестиционной деятельности исследуемого предприятия;
-предложить направления повышения эффективности инвестиционного планирования на предприятии.
Объектом исследования явилось общество с ограниченной ответственностью «Регион групп».
Предметом исследования можно обозначить характер инвестиций, процесс взаимодействия субъектов и объектов инвестиционного процесса.
Теоретической базой исследования являются труды отечественных и зарубежных специалистов в области финансов и инвестиционной деятельности.
Сделаем выводы по результатам проведенного исследования.
Инвестиции - это активы (средства) фирмы, вкладываемые в хозяйственную деятельность с целью получения дохода. Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать такие задачи, как расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; приобретение новых предприятий; диверсификация деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса.
Большое разнообразие инвестиций требует их правильной классификации. В коммерческой практике принято различать следующие типы таких инвестиций:
- инвестиции в основные средства;
- инвестиции в нематериальные активы;
- инвестиции в денежные активы.
Объектами инвестирования являются: приобретение зе¬мельных участков, имущественных прав (оцениваемых денежным эквивалентом), лицензий на передачу прав промышленной собственности, секретов производства, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименования, сертификаты на продук¬цию и технологию производства, права землепользования и т. п.
Субъектами инвестиционной деятельности являются: инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности.
Международная практика обоснования инвестиционных проектов использует несколько показателей, позволяющих подготовить решение о целесообразности (нецелесообразности) капитальных вложений.
Эти показатели можно объединить в две группы:
1. Показатели, определяемые на основании использования концепции дисконтирования: чистая текущая стоимость; индекс доходности дисконтированных инвестиций; внутренняя норма доходности; срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования; максимальный денежный отток с учетом дисконтирования.
2. Показатели, не предполагающие использования концепции дисконтирования: простой срок окупаемости инвестиций; показатели рентабельности инвестиций; чистые денежные поступления; индекс доходности инвестиций; максимальный денежный отток.
Во второй главе работы приведена оценка инвестиционной деятельности предприятия на примере ООО «Регион групп», проведен анализ финансового состояния исследуемого предприятия в целях выявления его инвестиционной привлекательности и состоятельности, приведены формулы расчета экономической эффективности инвестиций с описанием их применения.
По результатам табл. 1 можно сделать следующие выводы. За 2005г. организация получила прибыль от продаж в размере 2754 тыс. руб., что равняется 5,7% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 2593 тыс. руб., или на 48,5%.
По сравнению с 2004г. в 2005г. наблюдалось снижение выручки от продаж на 605 тыс. руб. при одновременном росте на 1988 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.
Убыток от прочих операций в течение 2005г. составил 609 тыс. руб., что на 216 тыс. руб. (55%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 22,1% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.
По данным «Отчета о прибылях и убытках» в 2006 г. организация получила прибыль от продаж в размере 4676 тыс. руб., что составляет 7,5% от выручки. По сравнению с 2005г. прибыль выросла на 1922 тыс. руб., или на 69,8%.
По сравнению с 2005г. в 2006г. увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 14047 и 12125 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+28,9%) опережает изменение расходов (+26,4%)
Убыток от прочих операций за 2006 г. составил 776 тыс. руб., что на 167 тыс. руб. (27,4%) больше, чем убыток за 2005г. При этом величина убытка от прочих операций составляет 16,6% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.
За 2005г. каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, принес 0,31 руб. прибыли от продаж.
За 2006г. каждый рубль, вложенный ООО «Регион групп» в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил 0,17 руб. прибыли от продаж.
То, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на высоком уровне, говорит о достаточно эффективном вложении средств ООО «Регион групп».
На основании изучения рынка продукции, которая производится на ООО «Регион групп» маркетинговой службой, установлена возможность расширения сфер деятельности и увеличения объема реализации продукции.
В связи с этим, в настоящее время главной, стратегической целью предприятия является строительство нового производственного здания и приобретение нового производственного оборудования для производства штакетника листового прокатного, направленной на увеличение объемов производства и сбыта, освоение новых видов продукции и расширения существующего производства.
Инвестором и заказчиком проекта является ООО «Регион групп».
Проектировщиком явилась проектная фирма ООО «НПФ «Форстер», осуществляющая по договору с ООО «Регион групп» разработку проекта производственного здания.
Подрядчиком строительства выбрана строительная компания ООО «Стройтрест-2»
Финансирование строительства будет осуществляться за счет собственных источников средств предприятия (нераспределенная прибыль), а также за счет привлеченных кредитов. Кредитором явился ОАО АКБ «Росбанк», с которым ООО «Регион групп» заключило кредитный договор.
Условия погашения - кредит погашается единовременно в конце срока, с последующей перекредитовкой, выплата процентов ежеквартально. Отсрочка по выплате кредита предоставляется до начала функционирования производственных цехов (табл. 2).
Поставщиком технологического оборудования является лизинговая компания «РОСС» г. Москва. На это оборудование лизингодатель поставляет в полном объеме техническую документацию.
Обратите внимание на табл. 3, при оценке источников привлечения финансовых средств для закупки технологического оборудования оптимальным вариантом привлечения инвестиций явился лизинг, так как:
- среднегодовой процент, выплачиваемый ООО «Регион групп» кредитору является минимальным;
- общая сумма долга с учетом начисленных процентов является наименьшей, и составляет 43,1 % (25,8*100:59,9) от общей суммы долга при банковском кредите и соответственно по процентным займам;
- при использовании лизинга к расходам, уменьшающим налогооблагаемую прибыль, относится вся сумма процентов по долговым обязательствам, т. е. величина экономии прибыли является максимальной.
График погашения лизинга представлен в табл. 4.
При реализации инвестиционных проектов намечается максимально задействовать поставщиков и подрядчиков с финансированием выполняемых ими работ в рублях.
Проведенные расчеты оценки эффективности проекта ООО «Регион групп» указывают, что капитальные вложения составляют 50,40, тыс. руб. и окупятся через 4 года и 1 мес., годовые доходы от производства и реализации продукции составят 12 683,2 тыс. руб. Годовые издержки- 10 102,0 тыс. руб., ожидаемая ежегодная чистая прибыль- 2 581,2 тыс. руб.
Инвестиционный проект удовлетворяет всем критериям эффективности инвестиционных проектов. NVP>0, PI>1, IRR=17,5 % в год, PP= 4 года 1 мес..
Таким образом, проект эффективен и подлежит применению. Анализ суммарных доходов и расходов в связи с проектом до¬казывает целесообразность его осуществления.
На наш взгляд, ООО «Регион групп» осуществляет грамотную инвестиционную политику, используя различные формы и источники инвестирования.
Доклад окончен, спасибо за внимание.
