560. Инвестиционные риски и способы их оценки на примере ОАО "Новошип"
Содержание
Введение 3
1. Теоретическая и законодательная основа сущности и видов инвестиционных рисков 5
1.1. Понятие и виды инвестиционных рисков. 5
1.2.Теоретические основы управления инвестиционными рисками и их оценка 15
1.3. Законодательная база управления инвестиционными рисками 22
2.Управление инвестиционными рисками на ОАО "Новошип" 30
2.1.Краткая экономическая характеристика ОАО "Новошип" 30
2.2. Методика оценки инвестиционных рисков 30
2.3. Оценка инвестиционных рисков ОАО "Новошип" 53
3. Пути минимизации инвестиционных рисков на ОАО "Новошип" 76
3.1. Способы оптимизации законодательной базы инвестиционных рисков 76
3.2. Минимизация инвестиционных рисков на ОАО "Новошип" 92
Заключение. 97
Список использованной литературы. 99
Введение
Существует несколько значений слова "риск". Для инвестиционного портфеля под риском, как правило, понимаются возможные опасности материальных и других потерь, которые могут наступить в результате претворения в жизнь рискованного решения в инвестиционном процессе.
В связи с портфельным инвестированием различают три уровня риска:
- допустимый риск (потери не превышают расчетную прибыль) ведет только к снижению доходности портфеля;
- критический риск (возможные потери превышают расчетную прибыль) – корпорация несет убытки;
- катастрофический риск (возможные потери превышают финансовые и имущественные возможности корпорации) – корпорация разоряется.
Оценка и меры по снижению риска в значительной степени зависят от совокупной рыночной стоимости портфеля, а также от его направленности: портфель агрессивного роста, капитализационный портфель, безрисковый портфель и т. д. Помимо этого существует ряд закономерностей, которые очевидны и без проведения расчетов. Например, увеличение сроков инвестиционного процесса автоматически повышает показатели риска вложений. Поэтому при осуществлении крупных инвестиций необходимо кропотливо прогнозировать возможные риски и тщательно просчитывать вероятность их наступления с использованием специального математического аппарата. Для небольших по стоимости и по количеству элементов портфелей достаточен анализ риска, проводимый на основе экспертных оценок.
Риск является вероятностной категорией, поэтому его измеряют как вероятность наступления определенного уровня потерь. Каждая корпорация сама для себя устанавливает допустимую степень риска. Основным критерием здесь служат данные об аналогичных инвестиционных ценностях.
Всё выше сказанное и определило актуальность вопроса данной работы, целью которой является:
• Определение теоретической и законодательной основы инвестиционных рисков
• Выявить систему управления инвестиционными рисками на примере ОАО «Новошип»
• Предложить эффективные пути минимизации рисков ОАО «Новошип».
Объектом исследования явилось изучение основ инвестиционного риска.
Предмет исследования – инвестиционные риски на ОАО «Новошип»
Список использованной литературы.
1. Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации объявляет о проведении открытого конкурса на выбор инвестиционного консультанта в соответствии со статьей VI Постановления Правительства Российской Федерации от 23 ноября 2005 г. №694 «ОБ ИНВЕСТИЦИОННОМ ФОНДЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» на предоставление услуг по оценке инвестиционных проектов, в 2006 году.
2. ПОСТАНОВЛЕНИЕ от 23 ноября 2005 г. № 694 "Об Инвестиционном фонде Российской Федерации"
3. ПОСТАНОВЛЕНИЕ от 23 ноября 2005 г. № 695 "О Правительственной комиссии по инвестиционным проектам, имеющим общегосударственное значение"
4. ПРИКАЗ от 25 января 2006 года № 9 "Об утверждении формы заявки на предоставление государственной поддержки за счет средств Инвестиционного фонда Российской Федерации, методических указаний по ее заполнению"
5. ПРИКАЗ Министерства экономического развития торговли Российской Федерации и Министерства финансов Российской Федерации от 23 мая 2006 г. № 139/82 "Об утверждении Методики расчета показателей и применения критериев эффективности инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки за счет средств Инвестиционного фонда Российской Федерации"
6. ПРИКАЗ Министерства экономического развития торговли Российской Федерации и Министерства финансов Российской Федерации от 09 июня 2006 г. № 153 «О проведении отбора инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки за счет средств Инвестиционного фонда Российской Федерации».
7. ПОСТАНОВЛЕНИЕ Правительства Российской Федерации от 25 апреля 2006 г. N 239 "О внесении изменений в некоторые акты Правительства Российской Федерации"
8. РАСПОРЯЖЕНИЕ Правительства Российской Федерации от 20 марта 2006 г. № 391-р об утверждении формы паспорта инвестиционного проекта
9. Паспорта инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки за счет средств Инвестиционного фонда Российской Федерации
10. Справочный перечень инвестиционных консультантов, соответствующих требованиям Положения об Инвестиционном фонде Российской Федерации
11. ПРИКАЗ Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации от 10 марта 2006 г. № 61 « Об утверждении Положения об Инвестиционной комиссии по проведению отбора инвестиционных проектов, претендующих на предоставление государственной поддержки за счет средств Инвестиционного фонда Российской Федерации, и ее состава »
12. Аныиин В. М,, Филип С. А. Менеджмент инвестиций и инно¬ваций в малом и венчурном бизнесе: Учеб. пособие. — М.: Анкил, 2005.
13. Aнфилатов В. С, Емельянов А. А., Кукушкин А. А. Системный анализ в управлении: Учеб. пособие / Под ред. А. А. Емельянова. — М.: Финансы и статистика, 2004.
14. Гончаренко Л. П. Предпринимательские риски: Учебно-мето¬дическое пособие / Под ред. д.т.н., проф. акад. Олейникова Е. А. — М.: РЭА им. Г. В. Плеханова, 2004.
15. Дафт Р. Организации. Учебник для психологов и экономис-тов. — СПб.: ПРАЙМ-ЕВРОЗНАК, 2004.
16. Кабушкин Н. И. Менеджмент туризма: Учебно-практическое пособие. — М.: Изд. МЭСИ, 2000.
17. Кабушкин Н. И., Боидаренко Г. Л. Менеджмент гостиниц и ресторанов: Учебное пособие. — 2-е изд. — М.: Новое знание, 2001.
18. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 2005.
19. Корнилова Т. В. Психология риска и принятия решений: Учеб. пособ. для вузов / Т. В. Корнилова. — М.: Аспект Пресс, 2005.
20. Папирян Г. А. Международные экономические отношения: Экономика туризма. — М.: Финансы и статистика, 2000.
21. Рапопорт Б. М. Оптимизация управленческих решений. — М.: ТЕИС, 2001.
22. Станиславчик Е. Н. Риск-менеджмент на предприятии. Тео-рия и практика. — М.: Ось-89, 2004.
23. Тихомиров Н. П., Потравный И. М., Тихомирова Т. М. Мето¬ды анализа и управления эколого-экономическими рисками: Учеб¬ное пособие для вузов / Под ред. проф. Тихомирова И. П. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
24. Уткин Э. А., Фролов Д. А. Управление рисками предприятия: Учеб.-практ. пособие. — М.: ТЕИС, 2005.
25. Фабоцци Ф. Управление инвестициями / Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000.
26. Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне пред¬приятия. — СПб.: Питер, 2000.
27. Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных ин-вестиций. — М.: Дело, 1998.
28. Экономика и управление, финансы и право / Авт.-сост. Л.П. Кураков, В.Л. Кураков, А.Л. Кураков. - М.: Вуз и школа, 2006.
