803. Холдинговые компании. Создание, организационно - управленческая структура, опыт функционирования в отечественной экономике
Содержание
Введение 3
1. Организация и работа холдинговых компаний 5
1.1. Структура холдинговых компаний 5
1.2. Работа холдинговых компаний 13
1.3. Финансовый механизм управления холдингом 21
2. Международная финансовая деятельность холдинговых компаний 30
2.1. Внешнеэкономическая и международная финансовая деятельность холдинговых корпораций 30
2.2. Управление валютными ресурсами холдингов 43
2.3. Формы международного финансирования компаний 50
3. Опыт и перспективы работы холдингов в РФ 64
3.1. Опыт работы холдингов в РФ 64
3.1.1. Оценка деятельности холдинг-компании ОАО «ШЗСА» 66
3.1.2. Оценка основных производственно-экономических показателей ОАО «ШЗСА» 74
3.1.3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия 85
3.2. Проблемы развития холдинговых компаний 92
3.3. Перспективы развития холдингов в РФ 100
Заключение 104
Список использованной литературы 107
Введение
Глобальная тенденция распространения холдинговых компаний — непосредственное следствие развития крупного интегрированного предпринимательства. Появление все большего количества разнообразных по характеру деятельности юридических лиц, реализующих общие стратегические цели одного и того же бизнеса, объективно нуждается в организационно-экономической координации. Командные, предельно централизованные методы управления крупными совокупностями таких лиц, разумеется, не могут быть эффективными. Однако и без определенной меры управляемости здесь не достичь эффекта совместной деятельности. Таким образом, холдинговая структура управления является одной из форм разрешения противоречия современного крупного бизнеса между необходимостью расширения количества его участников и императивом сохранения уровня согласованности действия разнообразных юридических лиц в соответствии с общей стратегией собственника. Это обстоятельство важно иметь в виду, рассматривая проблемы правового и организационного (оргпроектного) обеспечения становления и развития холдингов.
Особая актуальность и исключительная острота задач совершенствования правового регулирования и организационного проектирования корпораций холдингового типа в российской экономике обусловлены, во-первых, отсутствием специального законодательства в данной сфере, а также явной непроработанностью ключевых аспектов холдинговых отношений в законодательстве об акционерных обществах и ФПГ. Во-вторых, — экспансией холдинговых отношений, прежде всего, в стратегических и наиболее прибыльных сферах, где цена ошибок в области организационных трансформаций чрезвычайно высока для экономики в целом. В-третьих, — самой сущностью холдинговых отношений, обусловливающих на фоне низкой в целом корпоративной культуры повышенное стремление к монополии, диктату материнских фирм в решении финансовых и кадровых вопросов, закрытости информации о структуре собственности и о финансовых потоках.
Запрещать холдингам действовать в тех или иных сферах экономики, очевидно, малопродуктивно. А вот обеспечивать благоприятные условия для создания холдинговых структур в перспективных с точки зрения мирового индустриального развития высокотехнологичных отраслях (включая оборонные производства двойного назначения), ресурсосберегающих, импортозамещающих и обеспечивающих экологию сферах — прямая обязанность государства. В этой связи можно утверждать: эффективное оргпроектирование холдингов — задача гораздо более актуальная, чем соответствующее обоснование ФПГ, не формирующихся, как правило, по принципу поглощения и допускающих весьма высокую степень хозяйственной деятельности холдингов.
Все вышесказанное и показывает актуальность выбранной темы. Цель работы – раскрыть работу холдинговых компаний.
Для этого нужно решить следующие задачи:
1). Изучить организацию и работу в холдинговых компаниях;
2).Раскрыть международную финансовую деятельность холдинговых компаний;
3). Рассмотреть опыт и перспективы работы холдингов в РФ.
Объектом исследования послужили финансовая деятельность холдинговых компаний в Российской Народной Республике. Информационной базой для написания дипломной работы явились отчетные и статистические данные холдинговых компаний, периодическая и общеэкономическая литература, данные СМИ по исследуемой теме.
Структурно дипломная работа состоит из введения,3-х глав, заключения и библиографического списка.
Список использованной литературы
1. Конституция Российской Федерации
2. Бюджетный кодекс – М.: «Издательство ПРИОР», 2003.-160с.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. - М.: Омега – Л, 2003. – 464с.
4. Федеральный закон от 25.02.2004 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
5. Федеральный закон от 09.07.2004 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации,»
6. Федеральный закон от 29.11.2003 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»
7. Баканов М.И, Шеремет А.Д. Теория экономического анализа : Учебник – 4-е изд., дополненное и переработанное – М.: Финансы и статистика,2004.-416с.
8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М,2003.-215с.
9. Введение в венчурный бизнес. - Ст-Петербург: РАВИ, Phare, EVCA, 2003
10. Private Equity Guidebook. - Phare, EVCA, 2005.
11. Гулькин П. Венчурный капитал - http://www.cfin.ru/investor/venture.shtml
12. Gladstone D. Venture Capital Handbook. - Prentice hall: Englewoods Cliffs, New Jersey, 1988
13. Bartlett Joseph W. Fundamentals of Venture Capital. - Madison Books; (August 2004) ISBN: 1568331266
14. Lerner Josh Venture Capital and Private Equity : A Casebook. – Wiley Text Books; (2004) ISBN: 0471322865
15. Родионов И.И. Венчурный капитал – ГУ ВШЭ, 2005. - http://www.xion.ru/study.
16. Алипов Сергей, Самохин Валерий ЗАРУБЕЖНЫЙ ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ В РОССИИ (аналитический обзор) Аналитическая группа компании "РостИнвест" - http://www.sbras.nsc.ru/np/vyp2002/kon01.htm
17. Аммосов Ю.П. Что у венчурного капиталиста на уме. Незаменимых у нас есть- http://invest.rin.ru/cgi-bin/method/search_method.pl?num=480&action=full&PageIn=1&p_n=9
18. Бунчук М. Роль венчурного капитала в финансировании малого инновационного бизнеса - http://www.techbusiness.ru/tb/archiv/number1/page02.htm
19. Венчурное финансирование инновационных проектов. Серия: Теория и практика коммерциализации технологий. – М.: Издательства: АНХ, Центр коммерциализации технологий, 2004 г. - 248 с. ISBN 5-900286-06-1 - http://www.sbn.finance.ru/obzori/obzori_1.htm
20. Вечурный бизнес. Статьи - http://business.rin.ru/cgi-bin/search.pl?razdel=40&action=aticle
21. Венчурный капитал и прямое инвестирование в Pоссии - Сборник статей и выступлений, Санкт-Петербург, 2004. - на сайте Российской Ассоциации венчурного инвестирования - http://www.sbras.nsc.ru/np/vyp2002/kon01.htm
22. Дагаев, А. Венчурный бизнес: управление в условиях кризиса / А. ДагаевПроблемы теории и практики управления, N.3б 2003. - С.74-80.
23. Дагаев А.А. Механизмы венчурного (рискового) финансирования: мировой опыт и перспективы развития в России - http://www.cfin.ru/press/management/2003-2/06.shtml
24. Дворжак Иван, Кочишова Ярослава, Прохазка Павел Венчурный капитал в странах Центральной и Восточной Европы // Международный журнал "Проблемы теории и практики управления" - http://innovbusiness.ru/content/doc-393.html
25. Коптев Владимир, Солодов Владимир, Левин Александр Инновация и венчурный капитал - взаимодействие изобретателя и инвестора - http://innovbusiness.ru/content/doc-105.html
26. Яндиев М.И. Аналитический обзор: "Венчурный капитал в России" - http://www.humanities.edu.ru/db/msg/33589
27. AVCAL Standard VCLP Deed - http://www.avcal.com.au/ftp/resource/VCLP_200307.doc
28. AVCAL Valuation Guidelines – AVCAL - http://www.avcal.com.au/ftp/resource/AVCAL_Valuation_Guidelines_2003.pdf
29. Benchmarking European Tax and Legal Environments. – EVCA, 2002 - http://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_60_att_321.pdf
30. Better Exits. – EVCA, 1997 - http://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_14_att_19.pdf
31. Camp Justin J. Venture Capital Due Diligence: A Guide to Making Smart Investment Choices and Increasing Your Portfolio Returns. - John Wiley & Sons; 1 edition (January 18, 2002) ISBN: 0471126500
32. European Buyout Success Stories. – EVCA, Oct 2005 - http://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_27_att_10.pdf
33. European Technology Success Stories. – EVCA, 2002 Free of charge - http://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_25_att_9.pdf
34. EVCA Valuations Guidelines. – EVCA - http://www.evca.com/pdf/EVCA%20Guidelines/Guidelines_valuation.pdf
35. Foreign direct investment in the real and financial sector of industrial countries / Ed. by Herrmann H., Lipsey R. – Berlin: Springer-Verlag, 2003. – 366 c.
36. Foreign direct investment: research issues / ed. by Bora B. – London: Routledge, 2002. – 354 c.
37. Management buy-outs and venture capital : into the next millennium / Коллект. автор; Wright, M.; Robbie, K. - Cheltenham: Edward Elgar , 2004. - 354 с.
38. MCNALLY, K. Corporate venture capital : bridging the equity gap in the small business sector / McNally, K. - London: Routledge , 1997. - 256 с.
39. OSNABRUGGE VAN, M. Angel investing : matching start-up funds with start-up companies: the guide for entrepreneurs, individual investors, and venture capitalists / Osnabrugge van, M.; Robinson, R.J. - San Francisco : Jossey-Bass Publishers , 2004. - 422 с.
40. SHARP, G. European private equity : a practical guide for vendors, managers and entrepreneurs / Sharp, G. - London: Euromoney; ING Barings, 2005. - 111 с.
41. The Economic and Social Impact of Buyouts and Buyins in Europe. – EVCA, January 2005 - http://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_11_att_334.pdf
42. The Economic and Social Impact of Venture Capital in Europe. – EVCA, June 2002 - http://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_37_att_333.pdf
43. TIMMONS, J.A. New Venture Creation : Entrepreneurship for the 21st Century / Timmons, J.A. - Boston: Irwin/McGraw-Hill, 1994. - 796 с.
44. Venture Capital Incentives in Europe. – EVCA, October 1997 - http://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_60_att_321.pdf
45. Why and how to invest in private equity. AVCAL, 01 October 2002 - http://www.avcal.com.au
46. Why & How to Invest in Private Equity. – EVCA, originally published in 2002 - February 2004 update - http://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_34_att_104.pdf
47. Wilmerding Alex Deal Terms - The Finer Points of Venture Capital Deal Structures, Valuations, Term Sheets, Stock Options and Getting Deals Done. - Aspatore Books; (January 1, 2003) ISBN: 1587622084.
48. Wilmerding Alex Sheets & Valuations - A Line by Line Look at the Intricacies of Venture Capital Term Sheets & Valuations. - Aspatore Books; (January 1, 2003)
49. WRIGHT, M. Venture capital in Europe / Wright, M.; Robbie, K.; Albrighton, M.; e.a. - London: The Stationery Office, 2003. - 173 с.
