535. Иностранные инвестиции и их роль в развитии экономики предприятий на примере ЗАО "Инвестстройгрупп"
Содержание

Введение 6
Глава 1. Теоретические и законодательные основы инвестирования в РФ 9
1.1. Понятие и виды иностранных инвестиций 9
1.2. Динамика иностранных инвестиций в РФ 17
1.3. Законодательная основа привлечения иностранных инвестиций в РФ 31
Глава 2. Анализ использования и эффективности инвестиций на ЗАО "Инвестстройгрупп" 37
2.1. Экономическая характеристика деятельности ЗАО "Инвестстройгрупп" 37
2.2. Анализ основных показателей деятельности ЗАО "Инвестстройгрупп" 41
2.3. Анализ иностранных инвестиций на ЗАО "Инвестстройгрупп" 59
2.4. Анализ эффективности использования иностранных инвестиций на ЗАО "Инвестстройгрупп" 66
Глава 3. Направления повышения использования иностранных инвестиций на ЗАО "Инвестстройгрупп" 76
3.1. Государственное регулирование способов привлечения иностранынных инвестиций на ЗАО "Инвестстройгрупп" 76
3.2. Экономические способы повышения эффективности  использования иностранных инвестиций на ЗАО "Инвестстройгрупп" 83
3.3. Расчет мероприятий напралвенных на повышение эффективности использования иностранных инвестиций 86
Заключение 95
Список литературы. 97
 
Список литературы.
1. Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26 июня 2001 г. с изменениями, внесенными федеральными законами от 19 июня 2001 г. и от 25 февраля 2004 г.
2. Федеральный Закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 2006 г.
3. Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме Инвестиционных вложений» от 25 февраля 2006 г.
4. Федеральный Закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5 марта 2006 г.
5. Абчук В. А. Теория риска. — Л.: Судостроение, 1983.
6. Абчук В. А. Предприимчивость и риск. — СПб.: ИПК РП, 1994.
7. Абчук В. А. Экономико-математические методы. — СПб.: Союз, 1999.
8. Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг. — М.: Финансы и ста¬тистика, 1992.
9. Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые опе¬рации. — М.: Финансы и статистика, 1991.
10. Аллеи Р. Математическая экономика / Пер. с англ. — М.: Иностранная литература, 1963.
11. Альгип А. П. Риск и его роль в общественной жизни. — М.: Мысль, 1989.
12. Аныиин В. М,, Филип С. А. Менеджмент инвестиций и инно¬ваций в малом и венчурном бизнесе: Учеб. пособие. — М.: Анкил, 2004.
13. Ансофф И. Стратегическое управление / Сокр. пер. с англ. Научи, ред. и авт. предисл. Л. И. Евенко. — М.: Экономика, 1989.
14. Aнфилатов В. С, Емельянов А. А., Кукушкин А. А. Системный анализ в управлении: Учеб. пособие / Под ред. А. А. Емельянова. — М.: Финансы и статистика, 2003.
15. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капита-ловложений / Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М., 1996.
16. Бузъко И.Р., Трунит И.М., Загирняк Д. М. Экономический риск и управление инновационной деятельностью предприятия. — Киев: ИСМО, 1996.
17. Валдайцев СВ. Риски в экономике и методы их страхова-ния. — СПб.: Питер, 1992.
18. Ван ХорнДж. Основы управления финансами / Пер. с англ. Под ред. И.И. Елисеевой. — М.: Финансы и статистика, 1996.
19. Витлинский В.В. Экономический риск: системный анализ, менеджмент. — Киев: Всеувито, 1994.
20. Витлинский В.В., Наконечный СИ. Риск в менеджменте. — Киев: ТОВ Боричфен-М., 1996.
21. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. — М.: Финстатинформ, 1997.
22. Гончаренко Л. П. Предпринимательские риски: Учебно-мето¬дическое пособие / Под ред. д.т.н., проф. акад. Олейникова Е. А. — М.: РЭА им. Г. В. Плеханова, 2003.
23. Грабовый П. Г, Петрова С. Я., Романова К. Г. и др. Риски в современном бизнесе. — М.: Алане, 1994.
24. Граиатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. — М.: Дело и сервис, 1999.
25. Гринберг М. С. Проблемы рисков на производстве. — М.: Госюриздат, 1993.
26. Дафт Р. Организации. Учебник для психологов и экономис¬тов. — СПб.: ПРАЙМ-ЕВРОЗНАК, 2003.
27. Дубров А. М., Лагоша Б. А., Хрусталев Е. Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. — М.: Финансы и стати¬стика, 1999.
28. Дэниэлс Д., Рабеба Ли X. Международный бизнес: внешняя среда и деловые операции. — М.: Дело, 1998.
29. Кабушкин Н. И. Менеджмент туризма: Учебно-практическое пособие. — М.: Изд. МЭСИ, 2000.
30. Кабушкин Н. И., Боидаренко Г. Л. Менеджмент гостиниц и ресторанов: Учебное пособие. — 2-е изд. — М.: Новое знание, 2001.
31. Каионеико А. Ф., Холезов А. Д., Чумаков В. В. Принятие решений в условиях неопределенности. — М.: ВЦ АН СССР, 1991.
32. Капитоненко В. В. Финансовая математика и ее приложения. Учеб.-практ. пособие для вузов. — М.: ПРИОР, 1998.
33. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости процента и денег // В кн.: Мальтус К, Кейнс Д., Ларин Ю. Антология экономической классики. — М.: Эконов-Ключ, 1993.
34. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 2004.
35. Корнилова Т. В. Психология риска и принятия решений: Учеб. пособ. для вузов / Т. В. Корнилова. — М.: Аспект Пресс, 2004.
36. Кутуков В. Б. Основы финансовой и страховой математики: Методы расчета кредитных, инвестиционных, пенсионных и стра¬ховых схем. — М.: Дело, 1998.
37. Лагоша Б. А., Хрусталев Е. Ю. Методы и задачи модели-рования рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. — М.: МЭСИ 1992.
38. Л any ста М. Г., ШаршуковаЛ. Г. Риски в предпринимательс¬кой деятельности. — М.: ИНФРА-М, 1998.
39. Ливингстон Г. Дуглас. Анализ рисков операций с облигация¬ми на рынке ценных бумаг. — М.: Филинъ, 1998.
40. Маккримонк К. Р., ВехрунгД. А. Риск: менеджмент неопреде¬ленности // ЭКО. — 1991. — № 10.
41. Нейман Дж., Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение / Пер. с англ. — М.: Наука, 1970.
42. Овчаров А. Риск-менеджмент // Риск. — 1997. — № 3—4.
43. Ойгензихт В.А. Проблемы риска в гражданском праве. — Душанбе: Ирфон, 1972.
44. Папирян Г. А. Международные экономические отношения: Экономика туризма. — М.: Финансы и статистика, 2000.
45. Первозванский А. А., Первозванская Т. Н. Финансовый ры¬нок: расчет и риск. — М.: ИНФРА-М, 1994.
46. Портфель конкуренции и управления финансами / Отв. ред. Рубин Ю. Б. — М.: СОМИНТЭК, 1996.
47. Райзберг Б. А. Предпринимательство и риск. — М.: Знание 1992.
48. Райе Т., Койли Б. Финансовые инвестиции и риск / Пер. с англ. — Киев: Торгово-издат. бюро BHV, 1995.
49. Рапопорт Б. М. Оптимизация управленческих решений. — М.: ТЕИС, 2001.
50. Рэдхэд К, Хыоис С. Управление финансовыми рисками. — М.: ИНФРА-М, 1996.
51. Севрук В. Т. Банковские риски. — М.: Дело, 1995.
52. Станиславчик Е. Н. Риск-менеджмент на предприятии. Тео¬рия и практика. — М.: Ось-89, 2003.
53. Тихомиров Н. П., Потравный И. М., Тихомирова Т. М. Мето¬ды анализа и управления эколого-экономическими рисками: Учеб¬ное пособие для вузов / Под ред. проф. Тихомирова И. П. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
54. Трифонов Ю. В., Плеханова А. Ф., Юрлов Ф. Ф. Выбор эффек¬тивных решений в экономике в условиях неопределенности. — Н. Новгород: ННГУ, 1998.
55. Трухаев Р.И. Модели принятия решений в условиях неопре¬деленности. — М.: Наука, 1981.
56. Уотшем Т. Дж., Паррамоу К. Количественные методы в фи¬нансах: Учеб. пособие для вузов / Пер. с англ. под ред. Ефимо¬вой М. Р. — М.: Финансы. ЮНИТИ, 1999.
57. Уткин Э. А., Фролов Д. А. Управление рисками предприятия: Учеб.-практ. пособие. — М.: ТЕИС, 2004.
58. Уткин Э. А. Риск-менеджмент. — М.: Экмос, 1998.
59. Фабоцци Ф. Управление инвестициями / Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000.
60. Фалин Г. Н. Математический анализ рисков в страхова-нии. — М.: Российский юридический издательский дом, 1994.
61. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Стояновой Е. С. — М.: Перспектива, 1998.
62. Хохлов Н. В. Управление риском. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.
63. Цай Т. Я., Грабовый П. Г., Марашда Бассам Сайел. Конкурен¬ция и управление рисками на предприятиях в условиях рынка. — М: Алане, 1997.
64. Чалый — Прилуцкий В. А. Рынок и риск. — М.: НИУР, Центр СИНТЕК, 1994.
65. Черкасов В. В. Деловой риск в предпринимательской деятель¬ности. — Киев: Либра, 1996.
66. Черкасов В. В. Проблемы риска в управленческой деятельно¬сти. Монография. — М.: Рефл-бук, К.: Ваклер, 1999.
67. Чернов В. А. Анализ коммерческого риска. — М.: Финансы и статистика, 1998.
68. Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне пред¬приятия. — СПб.: Питер, 2000.
69. Четыркин Е. М., Калихман И. Л. Вероятность и статисти-ка. — М.: Финансы и статистика, 1982.
70. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расче¬тов. — М.: Дело Лтд, 1995.
71. Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных ин-вестиций. — М.: Дело, 1998.
72. Экономика и управление, финансы и право / Авт.-сост. Л.П. Кураков, В.Л. Кураков, А.Л. Кураков. - М.: Вуз и школа, 2005. 
73. Gladstone D. Venture Capital Handbook. - Prentice hall: Englewoods Cliffs, New Jersey, 1988
74. Bartlett Joseph W. Fundamentals of Venture Capital. - Madison Books; (August 2004) ISBN: 1568331266
75. Lerner Josh Venture Capital and Private Equity : A Casebook. – Wiley Text Books; (2004) ISBN: 0471322865
76. Родионов И.И. Инновационный капитал – ГУ ВШЭ, 2005. - http://www.xion.ru/study.
77. Алипов Сергей, Самохин Валерий ЗАРУБЕЖНЫЙ ИННОВАЦИОННЫЙКАПИТАЛ В РОССИИ (аналитический обзор) Аналитическая группа компании "РостИнвест" - http://www.sbras.nsc.ru/np/vyp2002/kon01.htm
78. Аммосов Ю.П. Что у венчурного капиталиста на уме. Незаменимых у нас есть- http://invest.rin.ru/cgi-bin/method/search_method.pl?num=480&action=full&PageIn=1&p_n=9
79. Бунчук М. Роль венчурного капитала в финансировании малого инновационного бизнеса - http://www.techbusiness.ru/tb/archiv/number1/page02.htm
Доклад
В связи с продолжающейся нестабильностью экономического положения Российской Федерации многие ведущие экономисты связывают будущее нашей страны с привлечением в широких масштабах в российскую экономику иностранных инвестиций, что преследует долговременные цели создания в России цивилизованного общества, характеризующегося высоким уровнем жизни населения. Трудно поверить, что одни иностранные инвестиции помогут поднять экономику нашей огромной страны. Но с другой стороны, они могут послужить стимулом, катализатором развития и роста прямых инвестиций. Приток зарубежных капиталовложений жизненно важен для достижения таких целей, как выход из современного кризисного состояния, начальный подъем экономики. . При этом российские общественные интересы не совпадают с интересами иностранных инвесторов,  следовательно, важно привлечь капиталы так, чтобы не лишить их владельцев собственных мотиваций, одновременно направляя действия последних на благо общественных целей.
Эта задача разрешима, но для этого в первую очередь нужно изучить конкретное состояние в области привлечения иностранных инвестиций в настоящих российских условиях, рассмотреть экономическую и законодательную базы, обеспечивающие инвестиционный климат в стране. При этом, большое внимание надо уделить последней из указанных, так как сегодня именно неопределенность в данной сфере ограничивает инвестиционный процесс, то есть наблюдается своеобразный парадокс: сильнейший инструмент по привлечению зарубежного капитала одновременно является основной причиной, удерживающей инвесторов от крупных вложений.
Учитывая серьезное технологическое отставание российской экономики по большинству позиций, России необходим иностранный капитал, который мог бы принести новые (для России) технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций. Опыт многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике начинается с прихода иностранного капитала. Создание собственных передовых технологий в ряде стран начиналось с освоения технологий, принесенных иностранным капиталом.
Среди регионов России 66% всего иностранного капитала ($4 млрд. 291,6 млн.) было вложено в экономику Москвы.
На долю развитых стран приходится более четырех пятых всех инвестиций в Россию, причем из США в 2006 году поступило $1 млрд. 695 млн. (26,1%), из Швейцарии - $1 млрд. 323 млн. (20,3%), из Нидерландов - $980 млн. (15,1%), из Великобритании - $486 млн. (7,5%).
Столь небольшие объемы иностранных инвестиций можно объяснить плохим инвестиционным климатом, создавшимся в настоящее время в России, а также настороженным отношением к иностранному капиталу со стороны государства и руководителей некоторых предприятий.
Цель работы – рассмотреть использование иностранных инвестиций на российских предприятиях.
Опыт многих стран “третьего мира”, особенно латиноамериканских, показывает, что неблагоприятные условия для работы иностранных компаний внутри страны приводят к необходимости внешних государственных займов и возрастанию внешнего долга страны. Причем, поскольку государственные займы обычно используются неэффективно, то большие внешние долги начинают тормозить развитие экономики. Кроме того, государственные займы являются рычагом политического давления и причиной экономических уступок.
Все вышеперечисленное и определяет актуальность выбранной темы и ставит перед нами следующие задачи:
1. понятие и содержание экономических отношений между странами Европы и России
2. Провести анализ использования иностранных инвестиций на примере ЗАО «Инвестстройгрупп»
3. Рассмотреть проблемы и перспективы повышения использования иностранных инвестиций на ЗАО «Инвестстройгрупп»
Иностранные инвестиции содействуют экономическому росту при-нимающей экономики на основе более эффективного использования национальных ресурсов. Можно выделить два канала эффективности[12.325]:
- выход зарубежных фирм на национальный рынок ведет к замещению или вытеснению менее эффективных национальных компаний, что при¬водит к перераспределению внутренних ресурсов между более и менее рен¬табельными компаниями и способствует росту среднего уровня произво¬дительности труда и среднедушевых доходов в принимающей стране.
Иностранные инвесторы не получают экономических преимуществ от роста производительности труда в форме большей прибыли в отличие от резидентов принимающей страны, которые имеют более высокий средний уровень доходов за счет притока ПИИ.
Приступая к анализу динамики и структуры поступления иностранных инвестиций в Россию, необходимо отметить, что в общем объеме доля прочих инвестиций не всегда превалировала над другими их видами: прямыми, и портфельными. Однако с 1997 года, когда на рынок ГКО-ОФЗ были допущены нерезиденты, объемы прочих инвестиций резко пошли вверх в силу появившейся возможности зарабатывать «легкие» деньги, рискуя при этом минимально.
Соответственно, это повлекло за собой значительное сокращение средств, направляемых в прямое инвестирование. Так, если в 1996 году структура иностранного капитала, привлеченного в Россию из-за рубежа, по данным Госкомстата выглядела следующим образом: прямые инвестиции – 67,7 %, портфельные – 1,3 % и прочие – 31 %, то по уже итогам 1999 года это соотношение составило: прямые – 28,6 %, портфельные – 1,6 %, прочие –69,8 %, а в 2006 г. соотношение стало следующим: прямые – 23,3 %, портфельные – 0,8 %, прочие –75,9 %[32,625].
Рассмотрим порядок расчета МСД. Имеется проект ЗАО «Инвестстройгрупп», затраты на который составляют 750, поток доходов по годам: 400, 500, 700, 600.
Средства, предназначенные для вложения ЗАО «Инвестстройгрупп» во втором году, мо¬гут быть помещены на один год в безопасный проект, например в государ¬ственные ценные бумаги. Если они обеспечивают доход 4% годовых, то инвестор в первый год должен вложить:
750 - в основной проект;
750 [PV] 4% = 750 • 0,9615 = 721 - в государственные ценные бумаги. Суммарные инвестиции составят 1471.
Эффективность использования инвестиций на предприятии, его финансовое положение в значительной мере зависят от их структуры на предприятии. Ее совершенствование заключается в том, чтобы получить максимум отдач как от портфельных, так и реальных инвестиций. Это означает, что доля инвестиций в наиболее эффективные проекты должна стремиться к максимуму.
Структура инвестиций по различным направлениям имеет важное научное и практическое значение. Практическая значимость данного анализа заключается в том, что он позволяет определить тенденцию изменения структуры инвестиций и на этой основе разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику. Теоретическая значимость структуры инвестиций заключается в том, что на основе этого анализа выявляются новые факторы, ранее не известные, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность использования инвестиций, это также очень важно для разработки инвестиционной политики.
В странах с развитой рыночной экономикой основные положения финансового анализа деятельности предприятий четко определены. С одной стороны, рекомендациями международных организаций UNIDO и IASC, а с другой, — системой национальных стандартов.
Вышедшее в России официальное издание по оценке эффективности инвестиционных проектов может рассматриваться только как первая редакция подобных материалов. В частности, для проведения расчетов чисто формально рекомендуется использовать четыре основных показателя для сравнения различных инвестиционных проектов без какой-либо оценки возможных алгоритмов их расчета:
• «неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии;
• производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.»;
• «колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т.п.»,
• «неопределенность целей, интересов и поведения участников»;
но ведь в этих условиях работают все предприятия развитых стран мира и решение таких вопросов — основная задача служб маркетинговых исследований. Безусловно, это один из наиболее сложных, но решаемых вопросов при оценке инвестиционной привлекательности проектов.
Успешное развитие методологического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности проектов в современных условиях требует объединения усилий всех заинтересованных организаций.
Для координации работ необходимо создание независимой группы экспертов с целью:
• обобщения опыта оценки инвестиционной привлекательности проектов;
• определения важнейших направлений совершенствования методического обеспечения;
• организации разработки на конкурсной основе основных аспектов методического обеспечения;
• создания банка исходных данных по приоритетным направлениям основных отраслей производства и сферы услуг;
• максимально возможной и обоснованной стандартизации алгоритмов расчета критериев оценки эффективности инвестиций и их количества;
• централизованной разработки среднесрочных прогнозов темпов инфляции, курсов валют, изменения ценовой структуры.