478. Управление оборотными средствами на примере ЗАО «Виллан»
Содержание
Введение 3
Глава1. Оборотные средства предприятия: основные понятия 5
1.1 Понятие оборотных средств предприятия, их состав и структура 5
1.2.Показатели оборотных средств 12
1.3. Управление оборотными средствами на предприятии 16
Глава2. Управление оборотными средствами на примере ЗАО «Виллан» 21
2.1. Общие сведения об организации (на примере ЗАО «Виллан») 21
2.2. Нормирование, основные показатели оборотных средств 29
на примере ЗАО «Виллан» 33
2.3. Управление оборотными средствами на примере ЗАО «Виллан» 53
Глава3. Формирование эффективной финансовой политики по управлению оборотными средствами 60
3.1 Предложения по усовершенствованию управлением оборотными средствами 60
3.2. Практические предложения 63
Заключение 72
Список использованной литературы 75
Список использованной литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая: офици-альный текст по состоянию на 1 января 2007 г.- М.: Омега-Л - М, 2007.- 372 с.
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая: офици-альный текст по состоянию на 1 февраля 2007 г.- Омега-Л.- М.: 2007 г.- 656 с.
3. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Ни-ка-Центр, Эльга, 2003.- 496с.
4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – Санкт-Петербург, Издательство «Ника-Центр», 2004 г.
5. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2004. Т.1. - 497 с.
6. Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика. 2006. – 740 с.
7. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйст-венной деятельности предприятия. - М.:Эко– Минск: перспектива, 2005. – 576 с.
8. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – М.: ВЛАДОС, 2003. – 194 с.
9. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: Компьютер-но - ориентированный подход: Учеб. пособие. - М.: Дело, 2004. - 304 с.
10. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: Компьютер-но - ориентированный подход// Учеб. пособие. - М.: Дело, 2004. - 304 с.
11. Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы раз-работки и внедрения/ Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2005 – 412с.
12. Ковалев В.В. Как читать баланс. – М.: ИМПРЕСС, 2003. –167 с.
13. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб,/ В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2004.-421с.
14. Ковалёв В. В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2004.- 160 с.
15. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлека-тельности акционерных обществ в промышленности, строительстве и тор-говле. – М.: СПОРТЕР, 2004.-317с.
16. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле/ М.: ООО «Новое знание», 2006.- 210 с.
17. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров “Управление развитием организации”. Модуль 14. –М.: “ИНФРА-М”, 2005. -280с.
18. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии/ Учеб пособие - М.: ООО "ТК Велби", 2004.- 264 с.
19. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ЮНИТИ-ДАНА- М.:2006. – 471 с.
20. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Перспек-тива, 2003. – 656 с.
21. Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/ Под ред. Проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006. - 471с.
22. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: ПРИОР, 2005. - 187с.
23. Уткин Э.А.Риск – менеджмент: Учеб. – М.: Экмос, 2004. - 287 с.
24. Экономика предприятия / Под ред. Проф. О.И.Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 347с.
25. Финансовый бизнес - план. Под ред. Попова В.М. - М.// Финансы и стати-стика, 2005. – 480 с.
26. Финансовый менеджмент/ Под ред. проф. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. – 408 с.
27. Астринский Д. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист.- 2005.-№ 2.- С.55-59.
28. Графов А.В. Оценка финансово- экономического состояния предприятия //Экономический анализ: теория и практика. – 2005.- №1.- С.16-19.
29. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспо-собность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2005.-№2.– С.21-34.
30. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. – 2005. - № 1.- С. 95-101.
31. Кузнецова М. Управление закупками на предприятии. // Проблемы теории и практики управления. №2, 2005 г.
32. Самойлов В. Адаптивное управление по целям: Управление финансовыми активами. // Инвестиции в России. №6, 2005 г.
33. Лумпов Н.А Исследование методов оценки стоимости запасов // Финансо-вый менеджмент №3, 2004 г.
34. Хапова С.Е., Соколова Г.Н. Как списывать товары выгодно// Главбух № 21, 2006 г.
35. Остапенко В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения// Экономист. - 2004. - №7. - С.37-42.
36. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала // Бухгал-терский учёт. – 2004. - № 3.- С. 72 – 78.
Доклад
Уважаемые председатель и члены аттестационной комиссии, Вашему вниманию предлагается выпускная квалификационная работа на тему: Управление оборотными активами предприятия, выполненная на материалах ЗАО «Само - Д».
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что наличие у предприятия достаточных оборотных средств оптимальной структуры - необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Поэтому на предприятии должна проводиться эффективная политика управления оборотными активами, в целях создания условий, обеспечивающих бесперебойность хозяйственной деятельности фирмы.
Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.
Целью исследования явилось исследование теоретических и методологических основ управления оборотными активами предприятия и на основании комплексного экономического анализа обоснование и предложение мероприятий по повышению эффективности управления оборотными активами предприятия на примере ЗАО «Само- Д».
Для достижения цели исследования были решены следующие задачи:
- раскрыты теоретические аспекты управления оборотными активами предприятия;
- дана оценка деятельности исследуемого предприятия;
- проведен анализ эффективности управления оборотными средствами на исследуемом предприятии;
- раскрыты направления повышения эффективности управления и использования оборотных средств предприятия в современных условиях хозяйствования.
Проведенный анализ эффективности использования оборотных средств ЗАО «Само - Д» показал следующие результаты:
- общая сумма оборотных средств предприятия за 2005 г. по сравнению с аналогичным периодом 2004 г. увеличилась на 3864 тыс. руб. или 26,5 %. Причем наибольшее увеличение суммы оборотных активов было вызвано увеличением суммы краткосрочной дебиторской задолженности на 7092 тыс. руб. или 78,8 %. За 2005 г. также наблюдается снижение суммы запасов на 352 тыс. руб. или 27,5 % и денежных средств предприятия на 2613 тыс. руб. или 99,7 %. Такое значительное снижение денежных средств предприятия можно рассматривать как негативный фактор, поскольку оно приводит к снижению платежеспособности и ликвидности предприятия.
За 2006 г. сумма оборотных средств предприятия составила 28431 тыс. руб., что на 53,9 % или 9961 тыс. руб. выше, чем за 2005 г. Положительно на увеличение суммы оборотных активов повлияло увеличение суммы запасов предприятия на 2087 тыс. руб. или в 3,2 раза, рост краткосрочной дебиторской задолженности – на 7739 тыс. руб. или 48,1 % и суммы денежных средств на 174 тыс. руб., что почти в 20 раз выше, чем за 2005 г.;
- в структуре оборотных средств предприятия наибольший удельный вес занимает краткосрочная дебиторская задолженность, ее удельный вес в общей структуре оборотных активов к концу 2005 г. составил 61,6 % , на конец 2006 г. удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных активов повысился с 61,6 % до 83,8 %. Причем следует отметить, что вся дебиторская задолженность у предприятия - краткосрочная, что означает, что в течение 12 мес. предприятие может рассчитывать на ее возврат. К концу 2006 г. в структуре оборотных активов выделяются краткосрочные финансовые вложения в сумме 747 тыс. руб. или 2,6 % общей суммы оборотных средств предприятия;
- основным источником формирования финансовых ресурсов предприятия являются собственные, увеличение доли собственных средств в структуре капитала ЗАО «Само - Д» свидетельствуют об относительном повышении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о снижении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются собственные, а не заемные средства;
- в 2005 г. за 67 календарных дней организация получило выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов организации потребовалось 4 дня.
В 2006 г. организация получила выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 60 календарных дней. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 5 дней;
- за 2005 г. произошло увеличение операционного цикла на 4, дня, в 2006 г. операционный цикл предприятия составил 51,3 дня, что на 5 дней выше, чем за 2005 г.;
- финансовый цикл предприятия за 2005 г. составил 11,7 дней, в 2006 г. финансовый цикл предприятия увеличился на 13,3 дня, что является отрицательной динамикой, так как у предприятия повысился период отвлечения финансовых ресурсов из хозяйственного оборота;
- за 2004 -2006 гг. чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;
- за 2004 -2006 гг. наблюдается также абсолютная финансовая устойчивость предприятия по величине излишка собственных оборотных средств;
- коэффициент обеспеченности материальных запасов предприятия соответствует норме.
В ходе изучения проблемы и решения задач по эффективности использования оборотных средств ЗАО «Само - Д» были выявлены следующие недостатки деятельности руководства персонала предприятия в области управления оборотными средствами:
- ошибочная практика отказа от нормирования оборотных средств;
- завышенные операционные финансовые потребности;
- динамика роста дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.
По результатам полученных выводов были предложены следующие направления совершенствования управления оборотными активами предприятия:
1. Нормирование структуры и суммы оборотных активов. Анализ управления оборотными средствами, т.е. определение их излишка или недостатка показало, что для выполнения финансового плана ЗАО «Само - Д» необходимо привлечь 21100 тыс. руб. на один финансовый цикл, однако оборотные активы ЗАО «Само - Д» за 2006 г. значительно превышают плановые потребности (7331 тыс. руб.).
Таким образом, для увеличения мобильности оборотных средств предприятию необходимо снизить оборотные активы на 7331 тыс. руб.
2. Отслеживать и налаживать работу по формированию оборотных средств путем нормирования и контроля. Это позволит вывить внутренние резервы от нерационального использования средств и направить их на покрытие некоторых из коммерческих расходов, что в свою очередь, увеличит финансовую устойчивость, а предприятие будет стремиться к достижению безубыточной работы за счет более рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.
При нормировании оборотных средств и соблюдения установленных норм увеличится оборачиваемость активов ЗАО «Само - Д» на 5,5 дней и снизится операционный цикл предприятия на 11,4 дня.
3. Снижение суммы дебиторской задолженности, а также ускорение ее оборачиваемости. С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с покупателями и заказчиками с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Предложенная в дипломной работе система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме, при этом общая сумма высвободившихся денежных средств при разработанной системе скидок в 2007 г. составит 3923,8 тыс. руб.
4. Формирование оптимальной структуры капитала, авансируемого в оборотные средства предприятия. Построенная имитационная модель показала, что оптимальное значение капитала достигается при 60 % займов и кредитов. В данном случае математическое ожидание рыночной стоимости фирмы составляет наибольшее значение – 19891,81 тыс. руб., рентабельность собственного капитала при данных параметрах составит 14,69 %.
Оценка риска с помощью параметра Ds показала, что с возрастанием величины заемного капитала D показатель Ds монотонно возрастает. Зная значения РСФ, ROE, D, Ds, финансовый менеджер имеет возможность управлять объемом долгосрочного заемного капитала.
Результаты исследования показали, что разработанная модель и выбранный целевой показатель позволяют определить оптимальную структуру долгосрочного капитала фирмы, оценить риск, соответствующий выбранному значению структуры капитала. При построении имитационной компьютерной модели финансовой системы фирмы не требовалось придерживаться допущений, использованных Ф. Модильяни и М. Миллером.
Доклад окончен, спасибо за внимание.
