579. Ипотечное кредитование на примере ОАО Калужская ипотечная корпорация в г. Обнинске
Введение……………………………………………………………………………3

Глава I. Сущность и история развития ипотечного кредитования….……6
1.1. Понятие, сущность и законодательные основы ипотечного кредитования………………………………………………………………….…..6
1.2. История развития ипотечного кредитования в России…………..……13
1.3. Зарубежный опыт развития ипотечного кредитования……………….22

Глава II. Анализ организации ипотечного кредитования в России…..…..29
2.1. Модели ипотечного кредитования………………………………………..29
2.2. Ипотечный кризис в США…………………………………………………38
2.3. Региональные программы развития ипотечного кредитования……..51
2.4. Банковское ипотечное кредитование …………………………………….55

Глава III. Особенности реализации программы ипотечного кредитования
в  ОАО  «Калужская Ипотечная Корпорация»  в г. Обнинск……………...63
3.1.Организация ипотечного кредитования в  ОАО  «Калужская
Ипотечная Корпорация»……………………………………………..…….……63
3.2. Предложения по развитию региональных программ ипотечного кредитования  ……………………………………………………………..……...78

Заключение …………………………………………………………………..…..86

Список используемой литературы ……………………………………………89

Приложения………………………………………………………………………94

Список используемой литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ): часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ, часть третья от 26 ноября 2001 г. N 146-ФЗ  (с изменениями от 26 января, 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15 мая, 26 ноября 2001 г., 21 марта, 14, 26 ноября 2002 г., 10 января, 26 марта, 11 ноября, 23 декабря 2003 г., 29 июня, 29 июля, 2, 29, 30 декабря 2004 г., 21 марта, 9 мая, 2, 18, 21 июля 2005 г., 3, 10 января, 2 февраля, 3, 30 июня, 27 июля, 3 ноября, 4 декабря 2006 г.)
2. Федеральный закон N 122-ФЗ от 21 июля 1997 года «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» (в редакции от 05.12.2005).
3. Федеральный закон № 102-ФЗ от 16 июля 1998 года «Об ипотеке (залоге) недвижимости» (в редакции от 30.12.2004).
4. Федеральный закон N 117-ФЗ от 11 июля 2001 «О кредитных потребительских кооперативах граждан"
5. Федеральным закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах".
6. Федеральный закон "Об ипотечных ценных бумагах" в редакции от 27.07.2006.
7. Федеральный закон N 215-ФЗ от 22 декабря 2004 «О жилищных накопительных кооперативах».
8. Федеральный закон N 188-ФЗ от 29 декабря 2004 «Жилищный кодекс Российской Федерации».
9. Федеральный закон N 218-ФЗ от 30 декабря 2004 «О кредитных историях» (в редакции от 21.07.2005).
10.   Балабанов И.Т. Экономика недвижимости. - СПб.: Питер, 2005
11. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России. – М.: Финансы и статистика, 2007.
12. Головин Ю.В. Ипотечное кредитование жилищного строительства: учеб. пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2007.
13. Иванов В.В. Все об ипотеке. – М.: МТ-Пресс, 2005.
14. Иванов В.В. Ипотечное кредитование. – М.: Информ.-внедр. Центр «Маркетинг», 2007
15. Ужегов А. Н. Квартира в кредит: ипотечная сделка. – СПб.: Питер, 2003.
16. Астапов К.Л. Ипотечное кредитование в России и за рубежом (законодательство и практика) // Деньги и кредит. - 2005. - N 4. - С.42-48.
17. Афанаскин Ю. Ипотека в разных измерениях / Афанаскин Ю., Веселов А. // Эксперт - 2007 - N 5. - С.8-10.
18. Басин А. «Ипотечное кредитование – важнейший инструмент решения жилищной проблемы в России»//Жилищное право, 2007, №2;
19. Богданов С. Правовые аспекты ипотечного кредитования // Экономическое развитие России, 2007., Т.4, №1;
20. Будаков Д.Ю. Проблемы ипотечного кредитования // Деньги и кредит. - № 9. – 2005.
21. Василенко  П.  Итоги года на рынке ипотечного кредитования // Рынок ценных бумаг (#11), октябрь 2007
22. Веремейкина В.Д. Анализ рынка услуг ипотечного кредитования // Банковское дело. - № 8. – 2007
23. Гарипова З.Л. Развитие институтов регулирования на рынке жилищного кредитования // Деньги и кредит. - 2007. - N 6. - С.51-55.
24. Голицин Ю. Вечный квартирный вопрос.// Эксперт.- 2007 г. - № 12.
25.  Железнова О. Ипотека - инструкция по применению // Финанс. - 2007. - N 4. - 14-20.
26. Жигунов И.   Будущее ипотеки - за регионами // Рынок ценных бумаг (#20), октябрь 2007
27. Журкина Н.Г. Современная ипотека: состояние, проблемы, решения // Финансы. - 2007. - N 6. - С.17-19.
28. Зельднер А.Г. Жилищное строительство и ипотека в России / Зельднер А.Г., Южелевский В.К. // ЭКО. - 2007. - N 8. - С.38-43.
29.  Ипотечное кредитование жилья: новейшие законодательные и нормативные акты // Библиотечка «Российской газеты», 2007., №8.
30. Каламбет А.П., Меметова Д.О. Залог недвижимости (ипотека) как способ обеспечения кредита // Деньги и кредит, 2007., №9.
31. Калянана Л. Ипотека в ожидании третьего пути // Эксперт. - 2007 -№ 16.
32. Кесельман Г.М. Ипотечное кредитование жилья: состояние и перспективы // Деньги и кредит, 2007,№9.
33. Коган Е.А. Оценка возможной неоплатности долговых обязательств заемщика // Финансы и кредит. - № 6 – 2005.
34. Косарева Н., Туманов А. // Рынок ценных бумаг (#20), октябрь 2007
35. Красиков А.Жилье в кредит // Твой новый дом. - 2007- № 10.
36. Логинов М. Ипотечное жилищное кредитование на уровне муниципальных образований // Маркетинг. - 2007. - N 2. - С.97-112.
37. Логинов М.П. Ипотечное жилищное кредитование в России // ЭКО. - 2007. - N 9. - С.115-132.
38. Логинов М.П. К вопросу о бюджетной модели ипотеки в России // Деньги и кредит. - № 12. – 2005.
39. Логинов М.П. Система ипотечного жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения // Деньги и кредит. - № 4. – 2005.
40. Матюхин Г.Г. Ипотека: Московский опыт // Банковское дело. - № 2. – 2007.
41. Матюхин Г.Г. Ипотека: социальные, экономические и технические проблемы // Банковское дело. - № 3. – 2005.
42. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования / Под ред. Н.Б. Косаревой. – М.: «Институт экономики города», 2007
43. Минц В.М. Модели ипотечного кредитования и перспективы их применения в России // Банковское дело. - № 2. – 2007
44. Нугаев Р.А. Региональные схемы ипотечного кредитования и проблемы их дальнейшего развития // Деньги и кредит. - 2007. - N 10. - С.24-29.
45. Орлов И.. «Финансовый кризис парализовал ипотеку» // Газета КоммерсантЪ № 166(3742), 13.09.2007.
46. Павлова И.В. Основные элементы системы ипотечного жилищного кредитования // Деньги и кредит. - 2007. - N 3. - С.57-66.
47. Печатникова С.М. Модели организации системы ипотечного жилищного кредитования // Банковские технологии. - № 5. – 2007.
48. Печатникова С.М. Основные направления и перспективы создания механизма ипотечного кредитования в России // Менеджмент в России и за рубежом, 2007, №1;
49. Пономарев В. Ипотечное жилищное кредитование // Экономика России - ХХI век. - 2007. - N 11. - С.43-45.
46. Попов А. Моделирование взаимосвязи уровня кредитного риска заемщика с показателем доходности его обязательств // Финансы и кредит. – № 10. – 2005.
50. Рубченко М. Наша задача – создать ликвидный рынок ипотечных бумаг // Эксперт. - 2007 г. -№ 37.
51. Самонов Ю. «Американские горки» на пути к рецессии // Авторская копия, подготовлена для журнала «Эксперт», планируемая публикация №32, 3 – 9.09.07.
52. Смирнов С. Особенности проектирования ипотечных ценных бумаг в РФ / С. Смирнов, А. Слекеничс // Рынок ценных бумаг.- 2007.- N 19.- С. 76-79. (СЭО)
53.  Суворов Г. И еще раз об ипотечных ценных бумагах... / Г. Суворов // Рынок ценных бумаг.- 2007- N 19.- С. 70-74. (СЭО)
54. Суворов Г. Как нам организовать рынок ипотечных ценных бумаг / Г. Суворов // Рынок ценных бумаг.- 2007.- N 2.- С. 38-42. (СЭО)
55. Сураева-Королева А.  Развитие ипотечного кредитования в регионах.Возможности секьюритизации // Рынок ценных бумаг (#5), 2007
56. Шитов А. «Американская мечта дала трещину» // Российская газета, №4472, 12.09.2007.
57.  Урчукова Ж.М. Особенности организации ипотечного кредитования в современных условиях // Финансист. -2007. -№1.
58. Хвостик Е., Н. Аскер-заде. «Ипотечный кризис заразил все континенты» // КоммерсантЪ № 157(3733), 31.08.2007.
59. Цылина Г.А. Ипотечное кредитование и риски // Банковское дело. - № 10. – 2007.
60. Шитов Н. Потенциал ипотечного рынка России колоссален // Рынок ценных бумаг (#15), 2007
61. Аналитические материалы компании Standards and Poors, посвященные кризису на рынке нестандартных кредитов в США (S&P's Views On The Subprime and Related Mortgage Markets) — http://www.standardandpoors.com
62. Материалы сайта «The Mortgage Reports» — http://www.themortgagereports.com/subprime_shakeout/index.html
63. Материалы информационного агентства Bloomberg – www.bloomberg.com
64. Публикации журнала «The Economist» от 23.06, 7.07, 14.07.07
65. Материалы Ассоциации ипотечных банков США – www.mbaa.org
66. Материалы Американской ассоциации регуляторов ипотечного рынка – www.aarmr.org
67. «Знакомьтесь – российская ипотека!» — ИБ «Траст» www.trust.ru
Уважаемые председатель и члены аттестационной комиссии!
Вашему вниманию предлагается дипломная работа на тему: «"Ипотечное кредитование на примере ОАО Калужская ипотечная корпорация в
г. Обнинске".
       Актуальность темы исследования определяется рядом таких факторов,  как: необходимость разработки и внедрения на практике эффективных механизмов ипотечного кредитования, развития региональных программ, негативных глобальных  последствий ипотечного кризиса в США.
     Целью исследования является анализ рынка ипотечного кредитования, закономерностей его становления и развития, а также  выработка рекомендаций по совершенствованию региональных программ ипотечного кредитования на примере ОАО «Калужская ипотечная корпорация» в
г. Обнинске.
        Для достижения обозначенных целей были поставлены следующие задачи:
- выявить сущность ипотечного кредитования, его  законодательные основы, существующие модели кредитования,
- рассмотреть исторический опыт развития ипотечного кредитования в России и за рубежом,
- проанализировать причины возникновения и последствия ипотечного кризиса в США,
- рассмотреть региональные программы ипотечного кредитования, а также банковское ипотечное кредитование,
- провести анализ организация ипотечного кредитования в  ОАО  «Калужская Ипотечная Корпорация»,
- разработать предложения по развитию региональных программ ипотечного кредитования. 
      Дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения, содержит список литературы, приложения, проиллюстрировано таблицами и рисунками.       В первой главе рассмотрена сущность и история развития ипотечного кредитования, определены  законодательные основы ипотечного кредитования, исследован зарубежный опыт развития ипотечного кредитования.
     Во второй главе проведен анализ организации ипотечного кредитования в России, определены причины и последствия ипотечного кризиса в США, рассмотрены региональные программы развития ипотечного кредитования, специфика банковского ипотечного кредитования.
На основе проведенного анализа, сделаны выводы, что рынок ипотечного кредитования в России набирает обороты. Если в 2004 г. доля ипотечного кредитования составляла всего 0,1% ВВП, то к концу 2006 г. она возросла до 5%. Для сравнения: на Западе объемы ипотечного кредитования достигают 60% ВВП. К настоящему времени сложились определенные диспропорции в уровне развития данного вида кредитования по регионам. В табл. 1. представлено распределение объемов рынков на основании данных ЦБ РФ и АИЖК.  Лидером по данным показателям является Центральный федеральный округ, это объективно объясняется тем, что в Москве и Московской области находятся крупнейшие игроки ипотечного рынка и имеется больший потенциал для его развития. Одним из важнейших показателей развития ипотечного кредитования является объем выданных кредитов, значение которых в рассмотренных регионах за период 2004-2006 гг. колеблются от 23,5 (в Тверской области) до 7700 млн. руб. (в Санкт-Петербурге) (см. рис. 1.). Взаимозависимость и взаимосвязь между ставками по ипотечным кредитам и объемами выданных ипотечных кредитов можно проследить по динамике минимальных и максимальных ставок за период 2004-2006 гг (см.рис.2). Наибольшая минимальная ставка по ипотечным кредитам наблюдается в 2004 году в Красноярском крае, Санкт-Петербурге (18%), чуть ниже в Свердловской области (17%), и 16% в Челябинской области. Анализ максимальных ставок по ипотечным кредитам позволяет выявить, что за период 2004-2006 гг. максимальная ставка снизилась на 6% с 18 до 12%, что свидетельствует о повышении уровня доступности ипотечного кредита для населения (рис. 3).
 Еще одним показателем, определяющий развитие ипотечного кредитования в регионах, является количество выданных ипотечных кредитов. Практически во всех регионах наблюдается резкое увеличение количества выдаваемых кредитов, даже в таких регионах, в которых изначально этот показатель был невысоким (рис. 4).
Разразившийся в последнее время кризис на рынке ипотечного кредитования в США пока еще не оказал влияния на российскую ипотечную систему, формирующуюся по «американской» модели ипотечного кредитования. Однако молодой, но стремительно развивающийся российский рынок ипотечного кредитования (за 2006 г. объем задолженности по ипотечным кредитам увеличился в 4,4 раза), и ипотечных ценных бумаг в будущем может также испытать подобные потрясения. В настоящее время в России ипотечные кредиты предоставляют более 520 кредитных организаций, а объем выданных ипотечных кредитов только за 2006 год превзошел объем 2005 года в 6,2 раза и составил 264 млрд. руб. Доля задолженности по ипотечным кредитам в ВВП в 2006 г. составила около 1%, утроившись по сравнению с 2005 г. В США этот показатель составляет около 60%, а в Европе – более 20%. Ипотечный кризис в США связан с событиями, происходящими в одном из сегментов рынка ипотечного кредитования – сегменте нестандартного кредитования. Согласно данным табл.2. в 2008 году уменьшится объем продаж домов, снизятся цены на жилье на первичном и вторичном рынках недвижимости, а также ухудшится ещё ряд экономических показателей.
      В третьей главе проанализирован механизм реализации программ ипотечного жилищного кредитования на примере ОАО  Калужская Ипотечная Корпорация  в г. Обнинск, определены пути дальнейшего развития ОАО  Калужской Ипотечной Корпорации  в г.Обнинск, а также развития региональных программ ипотечного кредитования.
Исследуемое Открытое Акционерное Общество «Калужская ипотечная корпорация» было создано в 2003 г. по инициативе и при участии Правительства Калужской области для развития в нашем регионе системы ипотечного жилищного кредитования населения. Корпорация, как региональный оператор, является частью создаваемой сегодня общероссийской сети организаций, реализующих программу ипотечного кредитования на основе стандартов ОАО «АИЖК» (г.Москва), учрежденного Правительством РФ. На сегодняшний день в этой системе работает более 70 регионов России.    
За 2006-2007 гг.  ОАО «Калужская ипотечная корпорация» осуществляло свою деятельность в двух направлениях:
1.Организация  ипотечного кредитования населения по следующим ипотечным программам: городская программа ипотечного кредитования, программа ипотечного кредитования для предприятий и организаций города, при которой в качестве источника кредитных ресурсов используются собственные средства предприятий и организаций; федеральная ипотечная программа, при которой в качестве источника кредитных ресурсов используются средства Федерального агентства по ипотечному жилищному кредитованию.
2. Привлечение инвестиционных средств от физических лиц в рамках агентских договоров.
Финансовым планом сотрудничества с АИЖК предусматривался объем таких сделок в сумме 1955150 тыс. рублей, фактически было выдано 3575 ипотечных кредитов на покупку вторичного жилья на сумму 2286561 тыс. рублей, что привело к значительному росту показателей 2005 года. Сравнение основных показателей финансово-хозяйственной деятельности отчетного периода  с показателями предыдущего года характеризуется следующим образом (см. табл. 3).
Для исследуемой организации ОАО «Калужская ипотечная корпорация»  рекомендуется предпринять ряд мер по увеличению объемов предоставления  ипотечных кредитов (займов):
-   увеличение количества представителей Общества на территории области и дальнейшее  объединение их  в Некоммерческое партнерство  с целью создания и поддержания благоприятных условий реализации государственной политики Российской Федерации в области выполнения Национального проекта доступности жилья.
  -  предоставление ипотечных  кредитов (займов) молодым семьям, получающим субсидию на первоначальный взнос за счет средств областного и федерального бюджетов  на улучшение жилищных условий, в соответствии с  подпрограммой «Обеспечение жильем молодых семей» федеральной целевой программы «Жилище»;
-  продолжение организации  работы в городах области  по предоставлению ипотечных (кредитов) займов в режиме  «Единого информационного окна» для улучшения качества обслуживания клиентов;
-  обеспечение  на  территории  области бесперебойной и качественной работы по предоставлению ипотечных кредитов льготным категориям граждан.