406. Инвестиционные риски и способы их оценки на примере ООО "Эконика"

Содержание

Введение 3
1.Теоретическая и законодательная основа оценки и управления инвестиционных рисков 5
1.1. Понятие, виды, классификация рисков 5
1.2 Законодательная база оценки инвестиционными рисками 15
1.3.Теоретические основы управления инвестиционными рисками 18
2.Управление инвестиционными рисками на ООО "Эконика" 26
2.1.Краткая экономическая характеристика ООО "Эконика" 26
2.2. Анализ финансово-экономического состояния предприятия 31
2.3. Оценка рисков ООО "Эконика" 41
3.Оптимизация инвестиционных рисков на ООО "Эконика" 61
3.1. Методы оптимизации инвестиционных рисков 61
3.2. Пути оптимизации инвестиционных рисков 77
Заключение. 80
Список использованной литературы. 82

Список использованной литературы.
1. Абчук В. А. Теория риска. — Л.: Судостроение, 1983.
2. Абчук В. А. Предприимчивость и риск. — СПб.: ИПК РП, 1994.
3. Абчук В. А. Экономико-математические методы. — СПб.: Союз, 1999.
4. Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг. — М.: Финансы и ста¬тистика, 1992.
5. Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые опе¬рации. — М.: Финансы и статистика, 1991.
6. Аллеи Р. Математическая экономика / Пер. с англ. — М.: Иностранная литература, 1963.
7. Альгип А. П. Риск и его роль в общественной жизни. — М.: Мысль, 1989.
8. Аныиин В. М,, Филип С. А. Менеджмент инвестиций и инно¬ваций в малом и венчурном бизнесе: Учеб. пособие. — М.: Анкил, 2004.
9. Ансофф И. Стратегическое управление / Сокр. пер. с англ. Научи, ред. и авт. предисл. Л. И. Евенко. — М.: Экономика, 1989.
10. Aнфилатов В. С, Емельянов А. А., Кукушкин А. А. Системный анализ в управлении: Учеб. пособие / Под ред. А. А. Емельянова. — М.: Финансы и статистика, 2003.
11. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капита-ловложений / Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М., 1996.
12. Бузъко И.Р., Трунит И.М., Загирняк Д. М. Экономический риск и управление инновационной деятельностью предприятия. — Киев: ИСМО, 1996.
13. Валдайцев СВ. Риски в экономике и методы их страхова¬ния. — СПб.: Питер, 1992.
14. Ван ХорнДж. Основы управления финансами / Пер. с англ. Под ред. И.И. Елисеевой. — М.: Финансы и статистика, 1996.
15. Витлинский В.В. Экономический риск: системный анализ, менеджмент. — Киев: Всеувито, 1994.
16. Витлинский В.В., Наконечный СИ. Риск в менеджменте. — Киев: ТОВ Боричфен-М., 1996.
17. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. — М.: Финстатинформ, 1997.
18. Гончаренко Л. П. Предпринимательские риски: Учебно-мето-дическое пособие / Под ред. д.т.н., проф. акад. Олейникова Е. А. — М.: РЭА им. Г. В. Плеханова, 2003.
19. Грабовый П. Г, Петрова С. Я., Романова К. Г. и др. Риски в современном бизнесе. — М.: Алане, 1994.
20. Граиатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. — М.: Дело и сервис, 1999.
21. Гринберг М. С. Проблемы рисков на производстве. — М.: Госюриздат, 1993.
22. Дафт Р. Организации. Учебник для психологов и экономис¬тов. — СПб.: ПРАЙМ-ЕВРОЗНАК, 2003.
23. Дубров А. М., Лагоша Б. А., Хрусталев Е. Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. — М.: Финансы и стати-стика, 1999.
24. Дэниэлс Д., Рабеба Ли X. Международный бизнес: внешняя среда и деловые операции. — М.: Дело, 1998.
25. Кабушкин Н. И. Менеджмент туризма: Учебно-практическое пособие. — М.: Изд. МЭСИ, 2000.
26. Кабушкин Н. И., Боидаренко Г. Л. Менеджмент гостиниц и ресторанов: Учебное пособие. — 2-е изд. — М.: Новое знание, 2001.
27. Каионеико А. Ф., Холезов А. Д., Чумаков В. В. Принятие решений в условиях неопределенности. — М.: ВЦ АН СССР, 1991.
28. Капитоненко В. В. Финансовая математика и ее приложения. Учеб.-практ. пособие для вузов. — М.: ПРИОР, 1998.
29. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости процента и денег // В кн.: Мальтус К, Кейнс Д., Ларин Ю. Антология экономической классики. — М.: Эконов-Ключ, 1993.
30. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 2004.
31. Корнилова Т. В. Психология риска и принятия решений: Учеб. пособ. для вузов / Т. В. Корнилова. — М.: Аспект Пресс, 2004.
32. Кутуков В. Б. Основы финансовой и страховой математики: Методы расчета кредитных, инвестиционных, пенсионных и стра-ховых схем. — М.: Дело, 1998.
33. Лагоша Б. А., Хрусталев Е. Ю. Методы и задачи модели¬рования рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. — М.: МЭСИ 1992.
34. Л any ста М. Г., ШаршуковаЛ. Г. Риски в предпринимательс¬кой деятельности. — М.: ИНФРА-М, 1998.
35. Ливингстон Г. Дуглас. Анализ рисков операций с облигация¬ми на рынке ценных бумаг. — М.: Филинъ, 1998.
36. Маккримонк К. Р., ВехрунгД. А. Риск: менеджмент неопреде-ленности // ЭКО. — 1991. — № 10.
37. Нейман Дж., Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение / Пер. с англ. — М.: Наука, 1970.
38. Овчаров А. Риск-менеджмент // Риск. — 1997. — № 3—4.
39. Ойгензихт В.А. Проблемы риска в гражданском праве. — Душанбе: Ирфон, 1972.
40. Папирян Г. А. Международные экономические отношения: Экономика туризма. — М.: Финансы и статистика, 2000.
41. Первозванский А. А., Первозванская Т. Н. Финансовый ры¬нок: расчет и риск. — М.: ИНФРА-М, 1994.
42. Портфель конкуренции и управления финансами / Отв. ред. Рубин Ю. Б. — М.: СОМИНТЭК, 1996.
43. Райзберг Б. А. Предпринимательство и риск. — М.: Знание 1992.
44. Райе Т., Койли Б. Финансовые инвестиции и риск / Пер. с англ. — Киев: Торгово-издат. бюро BHV, 1995.
45. Рапопорт Б. М. Оптимизация управленческих решений. — М.: ТЕИС, 2001.
46. Рэдхэд К, Хыоис С. Управление финансовыми рисками. — М.: ИНФРА-М, 1996.
47. Севрук В. Т. Банковские риски. — М.: Дело, 1995.
48. Станиславчик Е. Н. Риск-менеджмент на предприятии. Тео¬рия и практика. — М.: Ось-89, 2003.
49. Тихомиров Н. П., Потравный И. М., Тихомирова Т. М. Мето¬ды анализа и управления эколого-экономическими рисками: Учеб¬ное пособие для вузов / Под ред. проф. Тихомирова И. П. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
50. Трифонов Ю. В., Плеханова А. Ф., Юрлов Ф. Ф. Выбор эффек-тивных решений в экономике в условиях неопределенности. — Н. Новгород: ННГУ, 1998.
51. Трухаев Р.И. Модели принятия решений в условиях неопре-деленности. — М.: Наука, 1981.
52. Уотшем Т. Дж., Паррамоу К. Количественные методы в фи¬нансах: Учеб. пособие для вузов / Пер. с англ. под ред. Ефимо¬вой М. Р. — М.: Финансы. ЮНИТИ, 1999.
53. Уткин Э. А., Фролов Д. А. Управление рисками предприятия: Учеб.-практ. пособие. — М.: ТЕИС, 2004.
54. Уткин Э. А. Риск-менеджмент. — М.: Экмос, 1998.
55. Фабоцци Ф. Управление инвестициями / Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000.
56. Фалин Г. Н. Математический анализ рисков в страхова¬нии. — М.: Российский юридический издательский дом, 1994.
57. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Стояновой Е. С. — М.: Перспектива, 1998.
58. Хохлов Н. В. Управление риском. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.
59. Цай Т. Я., Грабовый П. Г., Марашда Бассам Сайел. Конкурен¬ция и управление рисками на предприятиях в условиях рынка. — М: Алане, 1997.
60. Чалый — Прилуцкий В. А. Рынок и риск. — М.: НИУР, Центр СИНТЕК, 1994.
61. Черкасов В. В. Деловой риск в предпринимательской деятель¬ности. — Киев: Либра, 1996.
62. Черкасов В. В. Проблемы риска в управленческой деятельно¬сти. Монография. — М.: Рефл-бук, К.: Ваклер, 1999.
63. Чернов В. А. Анализ коммерческого риска. — М.: Финансы и статистика, 1998.
64. Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне пред-приятия. — СПб.: Питер, 2000.
65. Четыркин Е. М., Калихман И. Л. Вероятность и статисти¬ка. — М.: Финансы и статистика, 1982.
66. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расче¬тов. — М.: Дело Лтд, 1995.
67. Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных ин¬вестиций. — М.: Дело, 1998.
68. Экономика и управление, финансы и право / Авт.-сост. Л.П. Кураков, В.Л. Кураков, А.Л. Кураков. - М.: Вуз и школа, 2005. 

Доклад
Существует несколько значений слова "риск". Для инвестиционного портфеля под риском, как правило, понимаются возможные опасности материальных и других потерь, которые могут наступить в результате претворения в жизнь рискованного решения в инвестиционном процессе.
Риск является вероятностной категорией, поэтому его измеряют как вероятность наступления определенного уровня потерь. Каждая корпорация сама для себя устанавливает допустимую степень риска. Основным критерием здесь служат данные об аналогичных инвестиционных ценностях.
Всё выше сказанное и определило актуальность вопроса данной работы, целью которой является:
• Определение теоретической и законодательной основы инвестиционных рисков
• Выявить систему управления инвестиционными рисками на примере ООО «Эконика»
• Предложить эффективные пути минимизации рисков ООО «Эконика».
Объектом исследования явилось изучение основ инвестиционного риска.
Предмет исследования – инвестиционные риски на ООО «Эконика»
Риск в экономической деятельности имеет вполне самостоя¬тельное теоретическое и прикладное значение как важная состав¬ная часть теории и практики управления, особенно при малом изу¬чении этой серьезнейшей проблемы в нашей стране. Перечень источников по вопросам управления в ситуации риска и степени его оценки в отечественной литературе беден, фундаментальных исследований по существу нет. Ориентация в течение длительно¬го времени на преимущественно экстенсивное развитие народно¬го хозяйства страны, чрезмерно высокая степень централизации управления, господство административных методов управления и не ставили на повестку дня учет неопределенности и риска. Кроме того, при «экономике дефицита» у предпринимателя нет заинте¬ресованности и желания идти на риск, менять сложившуюся тех¬нологию производства. Отсюда понятны причины отсутствия ус¬тойчивого интереса к проблеме хозяйственного и социального риска.
Инвестиционный риск состоит в том, что стоимость инвестиций может резко упасть в цене. Многие знают: «нельзя класть все яйца в одну корзину». Но как использовать это правило при инвестициях, большинство понимает неверно. Это объясняется нехваткой математических знаний или непониманием природы инвестиций. Для лучшего понимания дальнейшего введем определение инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель – это совокупность всего, что может купить инвестор. Это могут быть акции, облигации, фонды и т.д.
ООО «Эконика» - диверсифицированная компания. Идущее от самого начала существования «Эконики» интенсивное расширение сферы бизнес-интересов и построение холдинговой структуры позволяет уже сегодня создать мощные предпосылки для активной деятельности предприятий корпорации на международном рынке.
ООО «Эконика» обладает достаточным количеством собственных оборотных средств. Так в 2004 году за счет собственного капитала было сформировано оборотных средств на сумму 667314 тыс. руб., в 2005 году величина собственных оборотных средств увеличилась и составила716160 тыс. руб; в 2006 году – 811134 тыс. руб.
При анализе финансовой устойчивости было выявлено, что доля собственных источников формирования имущества в 2004 году составляла 74,8%, что выше нормативного значения. В 2005 году доля средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества достигла 77,4%, в 2006 году – 70,9%.   Данные показатели свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента автономии и большая часть имущества формируется за счет собственного капитала.
С целью нейтрализации риска снижения финансовой устойчивости         ООО «Эконика» можно предложить использовать любые из существующих методов.
К наиболее приемлемым рекомендациям можно отнести:
1 В рамках устранения риска нарушения равновесия финансового развития ООО «Эконика» можно применять такие меры как:
- отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок.
- отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах (
2 Использование механизма лимитирования концентрации финансовых рисков для ООО «Эконика» может быть реализовано благодаря разработке (установлению) системы финансовых нормативов и лимитов.
3 Избежание риска снижения платежеспособности, инфляционного и кредитного рисков ООО «Эконика»
4 Обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусмотрения системы штрафных санкций ООО «Эконика»
Таким образом, благодаря мероприятиям по оптимизации управления прибылью, затраты на производство продукции предприятия сократятся на 6,8% или на 137802 тыс. руб. В связи с этим прибыль от реализации продукции увеличится на 20,6%. 
Уровень рентабельности показал, что в расчетном году предприятие будет получать прибыль от реализованной продукции в размере 43,1 руб. со 100 рублей затрат, что на 9,8 руб. больше, чем в 2005 году.